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浅析美国金融监管体制对我国启示 　　摘 要：随着我国经济的发展，单一的银行存款的理财方式已不能满足我国国民和相关企业的投资理财需求。通过论述我国金融业监管的发展历程和当下面临的问题，来阐述我国进行混业监管的原因和基础。再论述美国的金融监管体制的发展，来为我国进行金融监管提供制度上的参考 关键词：分业监管；混业经营；美国金融监管制度；启示 中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：2095-4379-（2017）14-0116-02 我国自八十年代开始发展金融行业以来，先后经历了两个时期，即“无序的混业经营”，“有序的分业经营”。当前我国的经济得到了迅猛发展，公司企业融资需求和城镇居民的投资理财需求对金融业的发展具有重要的推动作用。与此同时我国现在逐渐地出现了自发的混业经营现象，这说明建立混业监管的制度、发展混业经营是适应我国经济发展形势的 一、我国实行分业监管的背景 （一）改革开放初期的法律制度选择：混业经营、统一监管时期（1992年10月以前） 自改革开放以来，我国开始恢复四大专业银行、中??人民保险公司，设立中国国际信托投资公司等金融机构，结束了大一统的银行经营管理体制。当时国务院为了打破专业银行对融资的垄断，提出银行“要试办各种信托业务”，实行银行业务多元化 （二）市场经济体制建立初期的法律制度选择：分业经营的实施与共同监管时期（1992年10月-1998年6月） （三）市场经济发展时期的法律制度选择：分业经营、分业监管时期（1998年6月至2003年12月） （四）改革开放初期，我国的国有经济占据主导地位，这导致我国的经济发展的活力不足，金融业未得到很好的发展，金融需求不大。因此，我国实行的分业监管的金融监管体系就能适应我国的发展需求 （五）改革开放初期，我国经济对外开放程度较低，金融市场较为单一，而且当时只有央行承担着金融监管职能 二、我国分业监管面临的问题与挑战 （一）跨界金融产品层出不穷，如《证券公司进入银行间同业市场管理规定》和《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》连通了证券业和银行业之间的互动，央行批准保险公司可按照规定购买中央企业债券则积极地促进了证券业和保险业的合作。互联网技术的兴起又催生了诸多新型跨界金融产品，众筹、P2P网贷等产品的兴起让各界意识到混业金融已是势不可挡，也让始终落后于金融创新的监管面临挑战 （二）现今外国资本大量进入我国，我国金融业的客户同样是由单一的本国客户变成了我国客户与外国客户，这种情况下我国的大型金融公司和外国的客户的需求也是催生了多元的金融需求 （三）有了大量需求就会有人为了利益铤而走险地去获得丰厚的利益。当前我国的金融领域已出现了“混业经营”来规避法律规定，这会产生监管真空，对我国的金融监管体制产生了挑战 三、美国金融监管的发展历程 （一）美国实行分业监管的背景1933年的银行法《格拉斯信贷业务与证券业务严格分离，这标志着美国全面进入分业经营分业监管的时期。1935年的银行法又强化了美联储的独立性。《1933年证券法》和《1934年证券交易法》等联邦证券法构成了美国的证券立法体系。州保险法和1945年出台的《麦卡伦20世纪30年代初到70年代末，美国的金融监管总体上是不断强化的趋势 （二）美国由分业到混业的背景 1.国内经济滞胀1950年到1960年是美国经济迅速增长的时期，各个阶层收入的差别都在逐步的缩小。经济飞速发展的同时，美国也产生许多社会矛盾，1974-1979这五年间，经济年均增长率呈现负值，年均失业和通货膨胀率都分别达到6.7%和8.6%。经济“滞胀”使得以美元为中心的布雷顿森林体系难以维持下去。这一体系主要建立在对美国货币持有信心的基础上的，该体系的根本是美元的信誉。在国际贸易中，当各国都把美元作为储备资产时，美国需要向世界大量输出美元才能满足各国的贮备需求和国际贸易结算需求。但是，随着50年代末“美元过剩”以及70年代美国经济的滞胀问题，美元不断贬值 2.国际竞争加剧。在这种国内经济发展的背景下，一方面，“滞胀”影响美元信誉，另一方面，随着欧洲货币和日元等货币出现在国际贸易结算中，美元的国际地位受到了冲击。各国经贸往来日益紧密，结算货币的种类也逐渐变得多元化。除了在国际货币领域美元面临严峻挑战外，各国之间的金融竞争也开始加剧。国际资本的流通总是遵循着这样一条规律：从管制严格的地区流向管制宽松的地区。就美国而言，原本严厉的汇率和货币管制已经不适应浮动汇率制下的国际货币制度 （三）1999年金融法案确立混业经营制度。1999年《金融服务现代化法案》（Financial Services Modernization Act）的通过不仅标志着金融监管制度的改变，