- 1、本文档共191页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
融 资 目录 资本运营中的融资 私募融资 信托融资 上市融资 资产证券化融资 并购融资 经济、金融、资本运营 经济 金融 金融体系 资本运营 资本增值 公司金融角度下的资本运营 资本运营的一个核心两大主题 估值第一原理 估值第二原理 估值的基本思想:现金流折现模型(DCF) DCF模型 公司价值评估 需要强调的几点 何时需要公司价值评估 为公司发展募集资本 制订一个激励计划以吸引和留住员工 实施并购重组 股票发行上市 公司价值评估最重要的几种模型 公司不同发展阶段的估值法 目录 资本运营中的融资 私募融资 信托融资 上市融资 资产证券化融资 并购融资 案例:指纹识别企业私募融资 第一步:股权转让 第二步:增资扩股 PE基金的种类 PE的运作流程 PE基金的典型结构与融资 案例:PE投资信息服务公司 PE增资扩股信息服务公司 PE给公司带来新的发展方向 未来的发展 案例:证券交易网站公司出售 方案一 方案二 方案三 方案四:第一步 方案四:第二步 目录 资本运营中的融资 私募融资 信托融资 上市融资 资产证券化融资 并购融资 信托的起源 信托 案例:上海外环隧道项目 案例:北京CBD项目 两个案例的比较 房地产类信托融资 经营性权益融资 非经营性权益融资 直接债务融资 间接债务融资 混合融资 财产信托融资 案例:阿特拉斯回购担保融资租赁项目 案例:翔鹭纺纤项目 案例:天津农村合作银行项目 案例:避险增值类集合资金信托项目 目录 资本运营中的融资 私募融资 信托融资 上市融资 资产证券化融资 并购融资 股票市场 股票市场的常见概念 企业改制 企业的三种法律组织形式 业主制企业 合伙制企业 公司制企业 全民所有制企业 企业改制为有限责任公司的条件 企业改制为股份有限公司的条件 首次公开发行(IPO) 改制重组中的主要难题 税务问题 税务问题的种类 某高速公路公司上市案例 土地问题 国有企业的土地使用权问题 国有企业的产权 民营企业的产权 海外上市 案例:3S公司香港创业板上市 上市架构 买壳上市 买壳 买壳后 清壳 清壳后 注壳 注壳后 案例:陕西广电买壳上市 买壳后 清壳 清壳后 注壳 注壳后 买壳上市置换模式 买壳 买壳后 资产置换 资产置换后 案例:江中集团买壳上市 买壳后 资产置换 资产置换后 买壳上市定向发行模式 定向发行 定向发行后 案例:安徽出版集团买壳上市 定向发行后 借壳上市 借壳上市后 整体上市 整体上市后 案例:上港集团整体上市 整体上市后的上港集团 借壳上市之自有资金模式 自有资金收购 借壳上市后 案例:中电产业借壳上市 自有资金收购 收购后 借壳上市之定向发行模式 定向发行 借壳上市后 案例:鞍钢集团借壳上市 定向发行 定向发行后 借壳上市之“定向发行+公开发行+收购”模式 定向发行与公开发行 定向发行与公开发行后 收购 借壳上市后 宝钢集团借壳上市 定向发行与公开发行 定向发行与公开发行后 收购 借壳上市后 目录 资本运营中的融资 私募融资 信托融资 上市融资 资产证券化融资 并购融资 资产证券化 你愿意投资哪位名人? 资产证券化的运作流程 资产证券化的核心是破产隔离 SPC模式 案例:珠海高速公路资产证券化 SPT模式 案例:开发银行信贷资产证券化 案例:上汽通用个人汽车抵押贷款证券化 目录 资本运营中的融资 私募融资 信托融资 上市融资 资产证券化融资 并购融资 并购 案例:北京光电集团收购湖南无线电厂 第一步:选定目标 为什么要并购无线电厂? 第二步:自我评估 收购资金来源 第三步:尽职调查 第四步:拟定方案 原定方案 最终方案 新公司股权比例 第五步:协商谈判 定价 第六步:并购整合 并购失败的原因 并购整合是一个系统工程 LBO与MBO 中国MBO的特点 案例:钢板公司MBO MBO完成后的股权结构 MBO成功的基本前提 什么样的企业适合MBO? MBO的四种收购主体 案例:粤美的MBO 粤美的MBO工会退出后的股权结构 案例:洞庭水殖MBO 洞庭水殖MBO后的股权结构 案例:康辉旅行MBO 康辉旅行MBO后的股权结构 MBO的五种融资模式 案例:江苏吴中MBO 江苏吴中MBO后的股权结构 富有创意的融资 收购资金成为难题 信托解决资金难题 案例:恒源祥MBO 案例:TCL集团MBO 第一步:签订授权经营协议 授权经营协议到期后TCL集团的股权结构 第二步:对集团公司进行股份制改造 股份制改造后TCL集团的股权结构 整体上市后TCL集团的股权结构 谢 谢 + 定价 估值 谈判协商 两份评估报告 选定 目标 自我评估 尽职调查 拟定方案 协商谈判 并购整合 并购
文档评论(0)