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投资项目不确定性分析 主要内容  基本概念  盈亏平衡分析  敏感性分析  概率分析 1 一、基本概念 （一）不确定性与风险 不确定性 风 险 缺乏足够信息的条件下 由于随机的原因而造成 所造成的实际值和期望 的实际值和期望值的差 值的偏差,其结果无法用 异，其结果可用概率分 概率分布规律来描述 布规律来描述 2 （二）不确定性或风险产生的原因  项目数据的统计偏差  通货膨胀  技术进步  市场供求结构变化  其他外部因素（政府政策、法规的变化） 3 （三）不确定性（与风险）分析的含义 ——计算分析不确定因素的假想变动，对 技术经济效果评价的影响程度，以预测项目可能 承担的风险，确保项目在财务经济上的可靠性。 4 产量Q （波动） 计算 （波动）评价 行 基础数据 单价P 指标 结论 投资K （标准） 否 经营成本C 出入 估计值 实际值 5 （四）不确定性分析的方法 1. 盈亏平衡分析——只适用于财务评价 2. 敏感性分析 可同时用于财务评价和国民经济评价 3. 概 率分析 6 二、盈亏平衡分析（量、本、利分析） 1.定义： 通过对产品产量、成本和盈利能力之间的关系, 找出 方案盈利与亏损在产量、单价、单位产品成本等方面的临 界值,以判断方案在各种不确定因素作用下的抗风险能力。 2.产品的生产成本C和销售收入S 生产成本C＝固定成本C +单位可变成本C ×产量Q F V 总可变成本 即 C ＝C +C ×Q F V 7 固定成本和可变（变动）成本的区别 区别 固定成本CF 可变成本CV 〓 Q 不随产量变化而 随产量变化而变化的费用 定义 变化的费用成本 有线