分销商在A公司股份（「股份」）进行全球发售事宜上.PDFVIP

香港交易所上市決策 HKEx-LD54-3 (2006 年6 月) (於2014 年4 月撤回；並由GL75-14 取代) 摘 要 涉及人士 A 公司─主板市申請人 分銷商 ─ 在 A 公司股份 （「股份」）進行全球發售事宜上 其中的一家保薦人兼分銷商 分銷商母公司 ─ 分銷商的母公司 ，亦是股份的分銷商之一 (分銷商及分銷商母公司在下文統稱為「分銷商母公司集 團」) W 公司、X 公司、Y 公司及 Z 公司 ─ 分銷商母公司集團旗 下的公司 ，根據《上市規則》附錄六第 13 段 ，構成分銷商 的「關連客戶」 事宜 聯交所會否同意及會在甚麼情況下同意讓股份分銷商的關連 客戶認購股份及持有獲分配的股份？ 上市規則 《上市規則》附錄六第5 、8 及 13 段 議決 只要符合以下條件 ，聯交所將會同意配售股份可分配予分銷 商的關連客戶 （即 W 公司、X 公司及 Y 公司） （分銷商母 公司集團） ，使其可代獨立公眾投資者持有該等股份：  除非全球發售不獲悉數認購 ，否則有關分銷商分配予 關連客戶的股份總數不得超過經由該等分銷商分配的 股份總數的5% ；  股份將不會優先發售予關連客戶 ；及  關連客戶所獲的分配詳情 （包括獲分配的股份數目） 將於分配結果公告內披露。 就配售股份是否可分配予以所有人身份持有有關股份的關連 客戶(Z 公司)事宜上 ，聯交所不會表示同意。 1 實況摘要 1. 就 A 公司的上市申請而言 ，分銷商母公司集團根據 《上市規則》附錄六向 聯交所提出申請 ，希望聯交所同意其將將予在全球首次公開發售股份合共不 超過 6% 的股份按首次公開招股價格分配予 W 公司、X 公司、Y 公司及 Z 公司此四家聯屬公司 。 2. 因此 ，根據《上市規則》附錄六第13 段，W 公司、X 公司、Y 公司及 Z 公 司各自均為股份分銷商的關連客戶。 3. W 公司、X 公司及 Y 公司擬以其各自客戶的代理身份申請認購股份。Z 公 司為投資公司 ，擬以所有人身份申請認購股份作長期投資之用。 考慮事宜 4. 聯交所會否同意及會在甚麼情況下同意讓股份分銷商的關連客戶認購股份及 持有獲分配的股份？ 適用的《上市規則》及原則 5. 《上市規則》附錄六載有新上市申請人的配售指引。 6. 《上市規則》附錄六第5(1)段列明 ：申請人如事前未取得聯交所的書面同 意，不得向交易所參與者（「牽頭經紀商」）或交易所參與者組成的集團 （「分銷商」）的「關連客戶」分配證券。 7. 《上市規則》附錄六第8 段列明 ： 「在正常情況下，牽頭經紀商及任何分銷商均不得為其本身保 留任何重大數額的配售證券。如公眾人士有所需求，牽頭經紀 商或任何分銷商保留的證券，不得超過他們在配售總額中分別 所佔份額的5%……」 8. 《上市規則》附錄六第13 段載列各類可被界定為聯交所參與者的「關連客 戶」的人士 ，包括 ：