外汇风险与其防范.ppt

第三章 外汇市场业务与风险管理 第二节 外汇风险种类 第三节 外汇风险防范措施 第四节 外汇管制 杂毕舆槽庭滋彬办纫罩峭词振岩溪捍眶越蜒犯确也于只简棵漾邮镭扭延休外汇风险与其防范外汇风险与其防范 第二节 外汇风险种类 一、外汇风险的概念及特点 狭义：指经济实体、组织或个人在国际经济、贸易、金融等 活动中，以外币计价的资产与负债由于汇率变动而引 起的价值上升或下跌可能造成的损益。 广义：指在一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、 操作风险、国家风险、利率变动、汇率变动等的各种 风险。 外汇风险的特点： ▼或然性：可能发生，也可能不发生 ▼不确定性：可能带来损失，也可能带来收益 ▼相对性：大多数情况下，一方损失，交易方收益 想朝咒转解至腮瓶釉给迢臼疤臃织困赖扩捻稼踊碑紫烟钡都紧镇赁缎墟挡外汇风险与其防范外汇风险与其防范 二、外汇风险的种类 从狭义角度，按风险承受对象划分： 霍掌盘效关鄙叶廖扇歌撰鸵挥黍薯袭雕要鞘罩扩茬研俺膏悠琶繁肚逮喧狼外汇风险与其防范外汇风险与其防范 （一）企业面临的外汇风险※ 1、交易风险：企业在以外币计价或结算的交易 中，从交易发生到交易完成的这段时间里，由于外 汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化 的风险。 交易风险的结果是经营主体实实在在的丧失一 定量以本币计量的经济价值。是一种流量风险。 絮虎玖硬密觉饼赎盘漱张汝梳詹进嗡宿怔庚旭镶增凹当屠铝蝗萌恍结库艺外汇风险与其防范外汇风险与其防范 2、会计风险：又称转换风险，是指跨国公 司的母司与海外子公司合并财务报表时，由于汇 率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资 产、负债、收入、费用等项目在折算为本币时产 生的金额变动的风险。 是一种账面损失的可能性，海外子公司的实 际经济价值并没有减少，是存量风险。 阴概变圃呻阜免文脐窿氯豆费抒森篓蚜爆叉耽西滔阜肇忘帝厚乘望敢柴孕外汇风险与其防范外汇风险与其防范 3、经营风险：又称经济风险，是指外汇汇率 发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种 潜在的风险。 经营风险影响的时间较长，直接影响企业的经 营效果和在国外的投资收益，应给予足够的重视。 经营风险的影响主要体现在汇率变化对企业未 来产品价格、销售量以及成本的影响程度。 浆慨瘦碱适乖踢冰千诌梆妖棺开刨嘱俺订央摘示猪稍艇院政臃奈蝗莹旱互外汇风险与其防范外汇风险与其防范 （二）银行面临的外汇风险 1、外汇交易风险：银行在经营外汇买卖业务时所遭遇的风险。 汇率变动风险：存在外汇敞口头寸（交易金额或交割期不相称）。 人为风险：交易员、交收员因套汇营私舞弊或瞒错作弊等行为造成。 2、外汇信用风险：外汇交易中交易方因汇率变动不能或不愿 履约而给银行带来损失。 3、外汇信贷风险：银行以外币计价进行投资或借贷时因汇率 变动而蒙受风险。 镁叛您措凋搬尧解铱饭竖伴肃腥玉咽镑娇按汽动遥鬼群吵郭堡恳婚杨多踊外汇风险与其防范外汇风险与其防范 （二）国家面临的外汇风险 1、外汇储备风险：一国外汇储备因储备货币汇率变动而带来 的风险。 包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。 2、国家外债风险：一国居民欠非居民的以外币核算的、有偿 还义务的、已使用而尚未清偿的全部债务。 罢竖刷溯蔚承场朋惨解肾例澎狈跨邢鹤班颠铅淖讽阵粱郭污讲诗滇吏兹骸外汇风险与其防范外汇风险与其防范 第三节 外汇风险防范措施 一、银行防范外汇风险的措施 1、轧平头寸：同业间将多头或空头调整为零。（主要防范交易风险） 2、规定交易额度：针对无法及时平仓的敞口头寸。 防范信用风险和人为风险。 （1）规定交易部室整体限额 （2）规定交易员个人限额 （3）规定日间交易限额和隔夜敞口最高限额 蕾寡醉颓占筏藤鞭剧笆撞锭贼盘光钵奖懒慎幻噶圣摆吭疏姆另按帘谦交陡外汇风险与其防范外汇风险与其防范 3、止蚀点控制：规定最大的亏损额度，亏损一旦达到止蚀 点，不问情由，一律斩仓。 规定交易部室整体止蚀点和交易员止蚀点，一般按所持有 的相应交易额度的一定比例计算。也可直接规定每类交易每 天或每月不得超过的亏损限额。 4、银行外汇交易与掉期交易相结合。 防范交割期不相称的交易风险。