道德风险前提下的最优保险契约模型.pdfVIP

圃~-四E醺 遭德风险前提~..优佩陇嚣锦幅盟 李炜a ，高作峰a ，于健b ，马颖且 (燕山大学 a.现学院;b.信息学院，河北秦泉岛 066仰的 摘 要:本义针对保险市场中的道德风险问题，使用委托代理模型分析最优保险合约中的风险分担 与激励机制的特征。证明信息对称时，采有保险契约是完全保险并且达到 Pareto 最优风险分担，而且此 时最优保费等于意外事件造成损失的期望值。但是存在道德风险情况下，最优保险公网不能达到 Pareto 最优成险分恕。出于激励阔的，最优合同且要求部分保险、保险费小子意外事件造成的期望损失且保险人 的实际损失位会随损失的增大而增大。 关键诩1 委托一代理;保险契约;道德风险 中团分类号:F840 文献栋识码:A 文章编寄: 1002-6487 (2007) 24-0024町02 保险业作为信息不对称最集中的行业，代珊人与委托人 在以上条件假设下建立模型如下: 之间存较着严寰的信息不对称，特别是代理人的道德风险 mT F(0)U怡节)+J曲盯[p节 s(x)]f(直)dx (1) 现象的普遍存在，长期困扰精保险界。它的存在使风险发生 8.t F(())V(wo-pIT)十j蛐V(wo-p忧+s(x)-x)f(芷)dx…c(b) (2) 的随机性丧失，精算的准确庶降低，保险经营的风险上升。因 其中式(1)为委托人的效用最大化假设条件;式(均为代理 此对此问题的深入研究将对宪普保险机制产生深远影响。为 人的参与约束条件效用函数。 了达到此目的，我们必须建立…种激励机制来规避道德、风 定程 1 在保险人与被保险人信息、对称条件下，不存在 险。本文将建立一种代理人参与条件下，委托人效用最大化 道德风险时，最优保险合网一定可以实现Pateto 最优的保险 的委托代理模型，为保险人预防实际运行中道德风险提供有 分担。 力的依据。 证明:令 λ 是约束条件(2)的拉格朗日系数。 L(x(吟，p)=F(O)V(p臂)+f呻U[p价由s(x))f(x)dx+λ[F(O)V(wo-pτ)]+ 栅础知件的棉髓 川[wo-PIT+S(加)刷出-巾)-F(O)V(wo)-J V[wo-x)负拙-c伽) 罩H 本文用委托…代理来分析以上两种情况 F 的最优保险 根据Lebesgue 积分理论得到关于保险合同吕(功的一阶 契约，在此使用寨子分布函数的参数化方法的委托…模 条件 型ω 现将文中参数解释如下: Vlp节吨(x)]叩λV(wo-p骨+自(芷)-x)=O ， IlP: (l)V(.) ， V() 分别表示委托人和代班人的效用函数且 VO , V!S; O;VO ,V: