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股票对数价格的单位根检验姓名：王焜班级：14金融学号：14120021030【实验目的】变样本范围，再次进行ADF检验，观察结论是否变化使用其他单位根检验法，观察结论是否变化运用pp检验，观察结论是否有变化【实验过程—a】对股价对数价格进行单位根检验ADF检验结果如下：由图判断ADF=-1.710789level1,2,3，接受原假设，该时间序列存在单位根。二、漂移项检验对Δy=ф0+ρyt-1+μt过程通过联合检验H0:ф0=ρ=0，检验其真实过程中是否存在漂移项和单位根。F检验结果如下：在0.05的显著性水平下，F=0.6546144.71，所以接受原假设H0，不存在漂移项和单位根。三、趋势项检验去掉漂移项后对Δy=аt+ρyt-1+μt过程通过联合过程检验H0：а=ρ=0，检验真实过程是否具有趋势项和单位根,结果如下：在0.05的显著性水平下有F=0.1606276.49，因此接受原假设H0，不存在趋势项与单位根。由2,3过程可知检验式既不含漂移项也不含趋势项，因此去掉二者，对Y继续进行单位根检验，得到估计结果如下：估计结果如下：DY=0.000162Yt-1，DW=1.858759，T=125，DF=0.159652。可见该序列是一个随机游走过程且不含有随机趋势。对Y的差分序列D（Y）进行单位根检验得：估计结果为：D2Y=-0.222081Yt-1，DW=2.013699，T=125因为ADF=-6.014320level1,2,3，拒绝原假设，D（Y）已经不存在单位根，序列平稳。说明原时间序列是随机游走过程。将样本范围更改至2002M01-2011M08，重复上述过程。【实验过程-b】单位根检验对更改了样本范围的时间序列做单位根检验，得到ADF=0.571711level1,2,3，接受原假设，序列不平稳，存在单位根。二、漂移项检验对Δy=ф0+ρyt-1+μt过程通过联合检验H0:ф0=ρ=0，检验其真实过程中是否存在漂移项和单位根。F检验结果如下：F=0.9485374.71，接受原假设，不存在漂移项。三、趋势项检验去掉漂移项后对Δy=аt+ρyt-1+μt过程通过联合过程检验H0：а=ρ=0，检验真实过程是否具有趋势项和单位根,结果如下：F=0.1870796.49，接受原假设，不存在趋势项。单位根检验去掉漂移项和趋势项后对Y1再次进行单位根检验，得到：估计结果为：DY=0.000168Yt-1，DW=1.844085，T=115ADF=0.571711level1,2,3，接受原假设，序列存在单位根。对Y的一阶差分进行单位根检验，得到：估计结果为：D2Y=-0.254643Yt-1，DW=2.013662，T=115因为ADF=-5.562789level1,2,3，拒绝原假设，D（Y）已经不存在单位根，序列平稳。由a、b实验过程可知，改变了样本范围的股票对数价格单位根检验的结果和原样本范围的单位根检验结果相同，原过程都是随机游走过程，存在一个单位根，经一次差分后得到平稳序列。【实验过程—c】一、单位根检验对序列Y进行pp检验，得到结果如下：由输出结果可知PP=-2.2200533level1,2,3，接受原假设，该序列存在单位根。漂移项检验对Δy=ф0+ρyt-1+μt过程通过联合检验H0:ф0=ρ=0，检验其真实过程中是否存在漂移项和单位根。F检验结果如下：在0.05的显著性水平下，F=0.6546144.71，所以接受原假设H0，不存在漂移项和单位根。三、趋势项检验去掉漂移项后对Δy=аt+ρyt-1+μt过程通过联合过程检验H0：а=ρ=0，检验真实过程是否具有趋势项和单位根,结果如下：在0.05的显著性水平下有F=0.1606276.49，因此接受原假设H0，不存在趋势项与单位根。由2,3过程可知检验式既不含漂移项也不含趋势项，因此去掉二者，对Y继续进行单位根检验，得到估计结果如下：估计结果如下：DY=0.000162Yt-1，DW=1.858759，T=125，PP=0.077047。可见该序列是一个随机游走过程且不含有随机趋势。对Y的差分序列D（Y）进行单位根检验得：估计结果为：D2Y=-0.931658Yt-1，DW=2.012545，T=125因为PP=-10.95254level1,2,3，拒绝原假设，D（Y）已经不存在单位根，序列平稳。说明原时间序列是随机游走过程。对比a、c过程可知，用ADF检验和pp检验的结果一致。【实验结论】对比a、b、c三个实验过程，可以看出改变样本范围和改变单位根检验办法均不会对检验结果产生影响，实验结果均为股票对数价格序列为随机游走过程，经一阶差分后平稳。