大盘先扬后抑难改震荡弱势.PDFVIP

证券研究报告_衍生品市场日报 2011 年 03 月 28 日 大盘先扬后抑 难改震荡弱势 现货市场当日收盘表现 沪深 300指数 3290.57 -0.12% IF1104 3296.60 -0.25% ——沪深 300 股指期货日报 （2011 年 3 月 28 日） IF1105 3313.00 -0.12% IF1106 3334.00 -0.22% 罗 军 金融工程 分析师 电话： 020655 IF1109 3378.60 -0.21% eMail：lj33@ SAC执业证书编号：S0260511010004 沪深 300 先扬后抑难改震荡弱势 沪深 300 现指今天以 3307 点直接开于 3300 以上，此后更是越走越高， 期现基差当日收盘表现 IF1104基差 6.03 2.11 最高冲至 3328 点；但无奈午后资金承接力量不足，指数调头滑落，最终 IF1105基差 22.43 3.71 跌破红绿线，收于 3291 点，微跌 0.12%。沪深 300 全天成交 1390 亿元， IF1106基差 43.43 2.31 成交持续放大。从板块表现来看，钢铁股一马当先，板块的热度轮动在 IF1109基差 88.03 2.51 持续。前期 3350 点附近的高点依然存在较大阻力，短期内恐会持续施压 指数；而活跃的个股仍可支撑指数缓慢上涨，短期 内估计仍将保持震荡 格局。若沪深 300 有效突破 3350 点，则上涨空间有望打开。 期指合约日内走势图 ETF 基金市场的成交低迷，上证 50ETF 的成交金额更是大幅减少超 6 亿元。 多头无功而言，操作仍需谨慎 股指期货市场多头先于沪深 300 现指开盘前，便 已经发动攻击，当月合 约 IF1104 盘中最高涨至 3337 点，但无奈现货市场不配合，只能逐步走 低，收盘时失守 3300 点。多头的无功而返，使得市场更加谨慎，持仓量 变化不大。短线操作，我们认为可在 3280 至 3370 之间高抛低吸，应对 期指震荡态势；中线来看，则可关注当月合约能否有效突破 3370 的前期 高点，若答案肯定，做多为最佳选择。 合约 IF1106 期现套利值得关