国际金融管理案例2012.ppt

国际金融管理案例 授课教师： 何 燕 所属学院： 金融学院 序 言 在当今的经济全球化时代，任何国家的经 济发展都与外部世界息息相关； 要在全球化的开放世界中进退自如、趋利 避害； 任何市场的开放都是有条件和基础的，不 能过早开放市场。任何企业的国际化也有 着明确的条件，如核心竞争力、垄断优势 等。 我国经济对外开放状况分析 货物贸易 服务贸易 直接投资 1. 外商来华直接投资（FDI） 2. 我国对外直接投资（ODI） 证券投资 1. QFII 2. QDII 3. 境内企业境外上市筹资 外债 1. 短期贸易信贷 2. 银行部门 一、货物贸易 货物贸易跨境收付是我国非银行部门跨境收付的主要组成部分。2001-2010年，我国货物贸易跨境收付总额占非银行部门跨境收付总额的74%，顺差占比为61%。 2001-2010年货物贸易跨境收付情况 我国与欧盟的贸易 目前，欧盟为我国第一大贸易伙伴。2011年，双边贸易额5671.9亿美元，比上年增长18.3%。2012年1月份，我国对欧盟进出口总值426.8亿美元，下降7.1%，占同期我国外贸总值的15.7%。 欧盟是我第一大出口市场，占我国出口市场的近六分之一。受欧债危机影响，2011年我国对欧盟出口3560.2亿美元，增长14.4%，较同期我国出口总体增速低5.9%。2012年1月份，我国对欧盟出口282.3亿美元，下降3.2%。 2011年，欧盟超越日本成为我国第一大进口来源地。2011年，我国自欧盟进口2111.7亿美元，增长25.4%，高出同期我国进口总体增速0.5%。2012年1月，我国自欧盟进口144.5亿美元，下降13.9%。 2012年2月15日，海关总署发布最新统计数据显示，2012年1月，我国对外贸易进出口总值2726亿美元，同比下降7.8%。其中出口1499.4亿美元，下降0.5%；进口1226.6亿美元，下降15.3%。从数据来看，进出口同时下降是多年来没有过的情况。进出口增速“双降”的原因是多方面的，是否由此认为我国外贸形势将发生逆转？（讨论题1） 二、服务贸易 2001-2010 年，我国服务贸易项下跨境资金流动快速增长。2010年，服务贸易跨境收付总额占比为 11%，较2001年增加 4%。 2001-2010年服务贸易跨境收付情况 三、直接投资 直接投资是我国主要的跨境资金流动形式。截止2009年末，来华直接投资（FDI）占我国对外金融负债的 61%，对外直接投资（ODI）占我国对外金融资产的 7%，分别较2004年末上升4% 和1%。 2001-2010年直接投资情况 （一）外商来华直接投资 外商来华直接投资（FDI）主要集中于制造业与房地产业。据商务部统计，2001-2010 年，制造业的来华直接投资占外资流入总量的比例基本保持在 50%以上，2010 年略有下降至 47%；房地产业的来华直接投资占外资流入总量的比例基本保持在 10%以上，2006 年以后占比逐步提高，2010 年达到23%。如何看待外资流入对我国房地产行业健康发展的影响？（讨论题2） 2001-2010年制造业与房地产业的外商来华直接投资占比 外商来华直接投资的来源地中，港澳台地区和英属维尔京群岛的占比较大。2001-2010年，港澳台地区的外商直接投资占总量的比例平均为 42%，2005 年以来该项占比上升较快，2010 年达到60%；英属维尔京群岛的外商直接投资占总量的比例平均为 13%。 2001-2010年港澳台与英属维尔京群岛来华直接投资占比 （二）我国对外直接投资 2001-2010 年，我国对外直接投资（ODI）实现跨越式发展，投资中现汇出资和购汇比例上升较快。非金融类对外直接投资中，现汇出资的比例平均为55%，2010年为 64%。这反映出我国近年来改革境外直接投资外汇管理办法，支持企业“走出去”战略的积极成果。 近年来企业对外直接投资用汇和购汇规模均出现了较大增长。但在人民币升值预期和本外币负利差情况下，境内投资主体现汇出资的一半左右仍使用境内外外汇贷款。 四、证券投资 近年来，我国对于证券投资的开放依然较为审慎，开放程度总体有限。这里主要分析我国的股权证券投资，包括合格境内外机构投资者渠道和境外上市募股。 （一）QFII 2002 年，我国推出 Q