股票交易形态理论研究.ppt

A B C D E F 对称三角形形态的特征 股价一般在三角形横向宽度的1/2-3/4处出现突破，否则，形态基本失效。 股价未来运行距离从突破点算起至少为对称三角形的形态高度，故形态越大，股价脱离盘整后的走势越强。 对称三角形向上突破需要大成交量配合，向下突破则不必。 对称三角形也可能出现在顶部或底部而导致大势反转。 二、上升、下降三角形 又称为直角三角形。 上升三角形一般出现在上升过程中，压力保持水平不变，而支撑越来越强，比对称三角形有更强的上升意识。 下降三角形一般出现在下跌过程中，支撑保持水平不变，而压力越来越大。 上升、下降三角形简化图 上海B股指数从35点开始上升，在2000年6月至7月间，上升在56点遇到压力，不断的回落，形成了一个上升三角形，其后在8月突破56点的压力，继续保持了原来的上升趋势 。 神马实业从1999年7月的15元开始下降，在下降的过程中，出现了2次下降三角形，第一个下降三角形属于“小型”的三角形，第二个三角形属于“大型”的三角形。 1993年12月至1994年3月的上证指数日线图上出现一个以 750点为下边的下降三角形形态。长达四个月时间构成的 较大图形决定了后面数月的下跌趋势，并于３月初向下突 破750点的所谓“政策底”。 上升、下降三角形形态的特征 上升三角形形态内的成交量与对称三角形相似，从左向右应是递减过程，不排除上涨时增加下跌时减少的变化。 上升三角形在1/2-3/4处突破顶部的阻力线时，必须有大的成交量配合，突破后的最小涨幅为三角形的高度。 原有趋势向上，出现上升三角形后肯定向上突破；原有趋势向下，出现上升三角形后趋势判断难度较大。 上升、下降三角形形态的特征 下降三角形的成交量一直低迷，突破时不必有大的成交量配合。 原有趋势向下，出现下降三角形后仍下降；原有趋势向上，出现下降三角形后趋势判断较难，应结合成交量分析。 三、旗形 旗形是股价急速上升或下降的中途出现的整理形态，呈平行四边形，其形态方向与股价原有的趋势方向相反，上下两条平行线起压力和支撑作用，某一条被突破是旗形完成的标志。 旗形可分为上升旗形和下降旗形。 上升旗形一般出现在下跌过程中，下降旗形一般出现在上升过程中。 上升、下降旗形简化图 １９９４年４月至１９９４年５月，上证指数图上出现一个上升旗形走势，之后经过了长时间盘整终告下跌。 上升旗形示例 下降旗形示例 旗形形态的特征 旗形一般在四周内向预定方向突破，超过三周时应注意。 旗形出现之前应有旗杆，因价格作直线运动形成的。 旗形形态的成交量总体趋势从左向右是一个递减过程，突破形态时成交量放大。 股价未来下跌、上涨的幅度一般与旗形出现之前的跌涨幅度相等（旗杆高度）。 三重顶、三重底简化图 此处成交量要放大 上图是菲菲农业1997年7月至2000年2月的日K线图。 在1998年7月至1999年3月前后形成了一个三重顶， 在1999年5月出现了一次“反扑”。 ? 云维股份2002年11月27日9.57元和2002年12月11日9.61元及2002年12月27日9.85元形成三重底，2002年12月30日突破颈线10.55元，2003年1月6日回抽确认。 六、圆弧顶、圆弧底 圆弧形又称碟形、圆形或碗形，在实际中出现的机会较少。 股价未来上涨（下跌）的幅度不可测，形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长。 圆弧形态形成过程中，成交量变化是两头大，中间小，突破后的一段有相当大的成交量。 圆弧形态的形成时间越长，反转的力度越大。 圆弧顶和圆弧底简化图 上图是东风汽车2003年3月至2003年8月的日线图。可以看出，在此该股价格形成了一个圆弧顶形态，之后是股价大幅度的下降。 2002年７月至2003年3月的双鹤药业日线图上形成了一个明显的圆弧底。价格在经历了从13元下降到11元的过程后，形成了一个较大的圆弧底。 七、反三角形（喇叭形） 又称扩大形、增大形，是扩散的三角形态，常出现在上升行情的顶部，是比较可靠的下跌形态，但比较少见。 该形态通常有三个渐次增高的顶峰和两个渐次下降的底部，整个形态呈喇叭状。 投资者应在第三个高点调头向下时抛出股票，当股价跌破第二个古底时，该形态得到完全确认。 A B C D E F G H 反三角形简化图 反三角形形态的特征 反三角形形态内保持不规则的大成交量。 反三角形是一种弱市信号，股价未来发展方向向下，极少数情况下股价在大成交量配合下向上突破。 股价未来下跌幅度极大，不可度量。 该形态源于投资者的非理性，在长期性上升的最后阶段，盲目追涨杀跌，造成股价巨幅震荡，因此在行情低迷时不可能形成该形态。 当华新水泥价格从5元上升到10元后，于1997年5月，形成了一个比较大的喇叭形，一般的喇叭形只出现3个高点