企业财务失败预警分析模型.pdfVIP

学 术 论 坛 企业财务失败预警分析模 型 石贺强 ( 中铁十九同集团第三工程有限公司 111000 ) 摘 要: 本文分析了现今存在的针对企业财务失败预等的单变t 及多变t 模型 ，并针对模型进行了比较，发现利用多变t Z一cs ore 模型有 很高的谁确性，井根据具体情况提出了对策。 关键词:财务失败预等 单变量预警模型 多变呈2 一cs ore 模型 中图分类号:F 2 23 文献标识码: A 文章编号: 1672一379 1(2007)06 (c)一0 185一02 1 引言 情况进行一元判定预警。其中现金流最与总 其表达式为311 : 财务失败预警，即财务预警，是以企业的 负债的比率 ，财务预警的效果最好 ，其次是资 F 一01和目十1.0109 玩+ 0. 17介翻，+ 财务报表、经营计划及其他相关会计资料为 产净收益和资产负债率。在失败前5 年可达 依据，利用财会、统计、金融、企业管理、市 70% 以上的预测能力，失败前 1年更可达 78 % 1.29 7蚝 +0. 03 0九。+0. 496 卜， (2) 场营销等理论，采用比率分析、比较分析、因 的正确区别率。其中，“现金流量”来 自 现“金 其 中气 公运 资本 毛 . 期末留存收益 素分析及多种统计方法 ，对企业的经营活动、 流量表”的三种现金流量之和，除现金外还充 期末总资声’ 而 策百丽万 ’ 财务活动等进行分析预测 ，以发现企业在经营 分考虑了资产变现能力，同时结合了企业销售 净利润+ 析旧 管理活动中潜在的经营风险和财务风险。并 和利润的实现及生产经营状况的综合分析川。 毛 平均总负位 在危机发生之前向企业经营者发出警告 ，督促 这个比率用总负债作为基数 ，是考虑到长期负 期末股东权益的市场价格 企业管理当局采取有效措施 ，避免潜在的风险 债与流动负债的转化关系，但是总负债只考虑 人 演变成损失，起到未雨绸缪的作用。 了负债规模 ，而没有考虑负债的流动性，因此 期末流动负债十期末长期负值 不同的财务管理学家对财务失败有不同 对一些因短期偿债能力不足而出现危机的企 毛 冲利润十折 旧+ 利息 的判断标淮。通常认为财务失败(Fi n anic ia 业存在很大的误判性 。这不利于预测企业资 资产总值 af il ur)e 是指企业无法偿还到期债务而引起的 产 的获利能力是否具有 良好的增长态势。 困难和危机。根据企业财务失败的程度和处 (2) 多变量预警模型 当F 《0.20 74 ，该企业可能在不久的将来 理程序不同，财务失败可以分为技术性失败和 多变量模型即利用多种财务比率指标加 发生财务失败。 破产两种。技术性失败是指企业总资产的公 权汇总而构造多元线性模型来预测财务失败 ， 允价值尽管等于或超过其总负债，但由于资产 国外常采用的是2 一cs ore 模型jtZ 。其表达式 3 模型比较 配置的流动性差 ，无法转变为足够的现金 ，以 为 : 单变量预警模型虽然简单 ，但却因不同财 用于偿付到期债务的财务失败。这种财务失 2 让01翱+吸01炳+0’仍气+a00 白月+。卯吸，( 1) 务比率的预测方向与能力经常有相当大的差 败一般可以通过分析财务失败的原因，采取一 距，有时会产生对于同一公司使用不同比率预 定的措施加以补救 ，从而使企业免干破产清