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第一节 财务预测概述 一、财务预测的意义与目的　　财务预测是指估计企业未来的融资需求。 首先，财务预测是融资计划的前提。 其次，财务预测有助于改善投资决策。 财务预测的目的是有助于应变。 二、财务预测的步骤　1.销售预测 2.估计需要的资产和负债 3.估计收入费用和保留盈余 4.估计所需融资 三、销售百分比法及其使用　　销售百分比法是用来预测企业未来外部融资需求的一种方法，其基本要求是：首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系；然后根据预计的销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益；最后利用会计等式确定融资需求。 　　具体的计算过程有两种方法：一种是根据销售总额预计资产、负债和所有者权益总额，然后确定融资需求；另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 1.根据销售总额确定融资需求　其预测程序如下：　(1)确定销售百分比。销售额与资产负债表有关项目的百分比可以根据上年有关数据确定。在确定时要注意区分哪些资产、负债项目直接随销售额的变动而变动，哪些资产、负债项目不随销售额变动而变动。　(2)计算预计销售额下的资产和负债资产(负债)＝预计销售额×各项目销售百分比 (3)预计留存收益增加额　　 留存收益增加＝预计销售额×销售净利率 ×(1－股利支付率) (4)计算外部融资需求　　 外部融资需求＝预计总资产－预计总负债 －预计股东权益 2.根据销售增加额确定融资需求　融资需求＝资产增加－负债自然增加 －留存收益增加 融资需求＝(资产销售百分比×新增销售额) －(负债销售百分比×新增销售额) －[计划销售净利率×销售额 ×(1－股利支付率)] 　 例题 四、资金习性预测法及其使用 所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。 不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。 变动资金是指随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料，外购件等占用的资金。 半变动资金是指虽然受产销量的变化的影响，但不成同比例变动的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。 把企业的总资金划分为不变资金和变动资金，然后再进行资金需求量预测，主要有以下两种形式： 1.根据资金占用总额同产销量的关系来预测 这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金划分成不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。 例题 2.采用先分项后汇总的方法预测 这种方式是根据各资金占用项目(如现金、存货、应收账款、固定资产)同产销量之间的关系，把各项目的资金都分成变动和不变动两部分，然后汇总在一起，求出企业变动资金总额和不变资金总额，进而来预测资金需求量。 例题 五、财务预测的其他方法 1.通过编制现金预算预测财务需求 2.使用计算机进行财务预测 对大型企业来说，上述销售百分比法和资金习性预测法都显得过于简单。