非财务信息披露透视与展望.PDFVIP

非财务信息披露：透视与展望 韩 鹏（教授），靳轩轩，赵晓丽 【摘要】资本市场发展及价值总览报告运动进一步催生了非财务信息需求。作为价值驱动因素的非 财务信息已发展到了打破条块式研究、实现自身整合与财务信息整合的战略阶段，但披露内容不规范、 计量难与鉴证难的问题没有得到有效解决。本文系统地梳理了国内外有关非财务信息披露的相关研究 成果，提出了提升非财务信息有用性亟需解决的若干问题，为实现非财务信息可持续价值创造及推进价 值总览报告体系建设提供理论借鉴。 【关键词】非财务信息披露；合法性；有效性；价值驱动 【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2017）09-0078-5 一、引言 市之后，一直处于信息披露制度改革的前沿。2011 已有相关研究表明，财务信息作为公司市场价 年在“详版+简版”的多层次披露、“通用信息+行业 值的决定因素，从长期来看呈现下降趋势，而非财务 信息”差异化披露方面有所突破；2015年之后，面对 信息能够从更多方面预示企业的发展前景，且财务 新的经济环境，我国更有必要加强非财务信息有效 信息是专业性语言，非财务信息是大众化语言。因 性研究。 而，在不断呼吁上市公司开展投资者关系的证券市 二、国内外非财务信息披露研究综述 场中，在财务信息不能满足投资者需求及其推进综 从当前国际价值总览报告（亦称综合报告、整合 合报告体系建设的背景下，作为企业可持续价值创 报告）框架所涵盖的财务、公司治理、环境、社会责 造驱动因素的非财务信息，如果实现非财务信息的 任、创新及未来发展前景等信息看，非财务信息越来 有效披露，避免报告的使用者被不相关的非财务信 越重要。决策有用性是会计信息的基本特征，是会计 息所迷惑，并提高其鉴证性，无疑成为政府、投资者、 理论研究首要回答的问题，信息公信力是基于决策 中介机构等信息使用者的福音。但现实是非财务信 有用性的行为财务研究范畴，非财务信息公信力是 息大量分布于社会责任、环境、人力资源、创新等信 指公众对非财务信息的信任度，信任度越高，公信力 息中，披露维度不清晰，内容交叉、有效信息不足与 就越强，有效性就越强，反之亦然。与非财务信息公 无效信息过载并存，加之非财务信息披露计量难题 信力相比，财务信息信任度是基于财务信息质量产 与可鉴证难题没有实质性突破，制约了非财务信息 生的，财务信息质量是基于公认会计原则及其监管 的应用与发展。 体系产生的，国内外关于这方面的研究比较丰富，而 股票发行注册制的实施有利于资本市场回归理 对非财务信息的生成及其监管方面的研究比较薄弱。 性，但需要以规范的非财务信息披露为前提。资本市 （一）非财务信息披露的理论基础研究 场的进一步发展，催生了由财务报告的财务信息为 在早期的文献研究中，有效市场理论、信号传递 主向综合报告的非财务信息为主的演变，以及由封 理论、委托代理理论构成了非财务信息披露的主要 闭式创新的财务信息为主向开放式创新之新常态下 理论基础。随着企业社会责任问题、环境问题及互联 的非财务信息为主的演变。我国创业板自2009年开 网重塑商业世界的出现，信息使用者更加多元化，一 【基金项目】河南省哲学社科规划基金项目“开放式创新、价值链重构与河南装备制造业升级制约与突 破”（项目编号：2015BJJ057） □ 财会月刊2017.09 ·78· 些学者尝试使用合法性理论分析非财务信息披露问 且至少涉及环境、社会和员工问题、尊重人权、反贪 题，并逐渐成为主要理论基础。Deegan、Gordon 污和贿赂问题。国际综合报告委员会（IIRC）于2013 （1996）认为，上市公司披露信息是为了证明和维持 年12月发布的《国际综合报告框架》规定了以下主 企业在社会活动中的合法性地位所做出的反应。企 要内容：机构概述和外部环境、治理、商业模式、风险 业进行社会责任和环境信息披露是为了增强公众对 和机遇、战略和资源配置、绩效、前景展望、编制和列 企业的认可和尊重，或是使企业在社会、政治和环境 报基础。得勒在