二、调动人力资本积极性的两种机制.doc

现代企业治理结构的创新和建立 魏杰 清华大学教授 前言 国企改革将从哪里寻求突破口，货币资本与人力资本究竟是什么关系，现在企业治理结构为什么从企业创新入手，敬请收看本期《百家讲坛》，由经济学家，清华大学管理学院教授魏杰为您阐述现代企业治理结构的创新和建立。 题目选了一个WTO、西部开发、国企改革，写了一长串，我想讲一个问题，就是把这三个能统一起来的，西部开发我认为靠优惠政策等已经不可能了，未来的开发重点在制度的创新，而不是其他方面的创新，同时，国企改革也需要制度的创新，进入WTO时就要求我们也是一种体制的创新，所以我想从这个角度把这三个点都能统一起来。 一、企业治理结构问题 所以我想讲一个问题，就是我们最近经常谈到的所谓的公司治理结构问题，谈一谈企业的治理结构问题，为什么谈这个问题？因为我发现我们在这个问题似乎失误甚多，也就是我们现在谈企业的治理结构的时候，实际上都谈了一个中心，叫两个基本点，一个中心就是把企业的法人治理结构理解成为就是界定企业的所有者和经营者之间的相互关系，也就是所谓的法人治理结构主要是解决所有者和经营者之间的关系。为了界定好这两者之间的关系，我们提出来两个措施，一个措施就是总经理董事长分开，董事长的功能是对重大经营决策拍板，总经理主要是解决日常经营的问题，另外一个就是所谓完善董事会、监视会的问题，这就是一个中心两个点。我们的《公司法》也是这样写的，我们现在给企业下属文件也是要求这样搞的，但是我很遗憾的告诉大家，这套东西已经过时了，也就是现在我们经常讲的法人治理结构已经不是我们所讲的这套东西。 现在讲的法人治理结构是讲什么呢？是讲两种资本的关系怎么处理，不是所谓所有者经营者的关系怎么处理，也就是主要是要界定好两种资本的关系，一种资本就是出资人的资本，出资人的资本可以有各种形式，不管是钞票，还是资产统称叫货币资本，也就是货币资本是出资人资本的代名词，不管是哪一种出资形式，最后都可以叫货币资本，这是一种资本。另外一种资本就是我们讲的人力资本，人力资本我要提醒大家，人力资本不是人力资源，人力资本和人力资源是两个概念，人力资本主要是指企业中的两种人，人力资源可以指企业中的所有人，人力资本主要指哪两种人？一种人就是技术创新者，另外一种人就是职业经理人。职业经理人我们有人把它叫做企业家，意思是一样的，也就是我们讲所谓的人力资本就是这两种人，技术创新者和职业经理人。他们这两种人作为资本登上了历史舞台，这两种人实际上过去作为经营者出现的，那么现在条件下，实际上已经作为资本登上历史舞台而且和出资人的资本也就是货币资本完全相对应的一种资本登上了历史舞台。 那么也就是说现在我们谈企业法人治理结构，不能再去谈所谓的所有者和经营者关系的问题，而关键是要界定这两种资本的关系，就是货币资本和人力资本的关系。这里有个问题，就是为什么技术创新者和职业经理人作为资本登上了历史舞台？实际上它属于过去的经营者，那么为什么作为人力资本登上了历史舞台，和货币资本相对应的资本登上历史舞台？主要原因是现代生产力发展的结果。 也就是在现代生产力条件下，任何一个企业提高自己的竞争力，甚至竞争力提高到可以去搞垄断性经营，那么只有一个办法，就是你获得别人所没有的核心技术，别人没有这种核心技术，你拥有它，那么你就是竞争力很强，甚至可以搞垄断性的经营，因为垄断性经营才能赚大钱。那也就是核心技术实际成了企业增强竞争力，而且这种竞争力强到可以垄断经营的高度，这个时候主要靠别人所没有拥有，而你所拥有的核心技术，那么问题是核心技术是谁创造出来的，当然首先是技术创新者。 但是这种核心技术仅仅靠技术创新者不行，因为核心技术有两个标准：第一个标准叫技术标准，也就是你这个技术的技术性怎么样，技术水平是不是比原来高，把这个叫做技术的技术性，技术的技术性越强，那么你当然就可以成为核心技术。但是仅仅能技术性很强还不能完全成为核心技术，因为核心技术还有另外一个评价标准，就是市场标准，所谓市场标准就是你有没有市场需要，市场的需要量大不大，把这个市场标准也可以叫技术的市场性，也就是只有技术的技术性很强，同时技术的市场性很强的时候，这种技术才能成为核心技术，否则你是不能成为核心技术，所以有的技术可能技术性行强，但是企业使用它，导致的结果企业还会破产，“铱星”（美国公司）就是个典型，“铱星”所使用的通信技术比现在我们卫星使用的要高多了，但是它没有市场需求，所以“铱星”公司照样破产了，原因在哪里呢？它的技术性很强，但是没有市场性，所以只有市场性或技术性的统一，这种技术才能成为核心技术。 那么技术创新者，当然这种技术是靠技术创新者的，技术创新者可以创造技术所谓的技术性，那么技术的市场性谁创造？实际就是职业经理人。也就是技术创新者和职业经理人内在的配合，那么这种核心技术，才能成为真正的核心技术，而他们所创