财务重述公司盈余持续性研究——基于中国上市公司年报重述的经验数据.pdfVIP

2011 年第 10 期 前沿 No.10 2011 Forward Position Sum No.288 财务m述公司盈余持续性研究 一-J，忠于中@上帘1:司坪根管述崎但必ìt 据 陈晓敏 (暨南大学管理学院，广东广州 510632; 武汉科技大学管理学院，湖北武汉 43ω81) [摘 要]近年来，上市公司财务熏述的现象在国外日益严壤。国外学者认为财务重述表明先前财务报告的低质最和不 可倍。本文利用中国2005 币 2ω9 年上市公司年报财务重述的数据，通过对比检验发现中国财务Jì述公司的会计盈余持 续性低于配比的非重述公司。 {关键词]财务重述:战余持续性;盈余质量 {中倒分类哥哥] 阳12.2 [文献标识码] A [文章编号] 1009-8267 (201 1) 10 呻 0108 -03 近年来，上市公词财务重述的现象在国外日益 余的可重复性，即盈余在未来各会计期间重复发生 的可能性。Lev 和四iagarajan (1993) 认为，盈利 严重。财务重述是上市公词对存在虚假性信息、误 的质量与其持久性最显著的正相关关系。 Aloke 导性信息或信息遗漏的历史财务报告进行事后补救 Ghosh 句 Premc. Jain (2∞5) 指出应该从盈余的持 的公告行为，是对历史财务报告的重新表述。上市 久性角度来评价盈余质量。 公司进行财务重述的数量与比例逐年攀升，过多和 财务重述炭明先前财务报告的低质量和不可 过于轻易地进行财务重述成为上市公由信息披露的 倍。 DeFond and Jiambalvo (1991) 发现与控制样本 垢病之一 (GAO， 2∞2 ， 2∞6) 。学者们认为财务 重述表明先前财务报告的低质量和不可信(Ander- 相比，重述公司盈余增仅较缓慢。中国上市公司如 50n and Yohn , 2∞2) 。 此热衷于财务重述，在本文整理的 2ω5 -2∞9 年 与国外财务重述现象的蔓延遥相呼应的是 报财务重述公告中，不少上市公词属于年年重述， 中国上市公司财务重述也有愈演愈烈之势。魏志、华 更有甚者属于同年多次重述，不断地更正和补充其 等 (2008. 2∞9) 的研究裴明中国上市公司财务重 财务报告，其更正和补充的内容不少涉及盈余变 更。根据李常青等 (2∞8) 对 1999 - 2∞7 年年报 述数最多，比例高，熏站公司比例约为 15% 。那么 如此众多的财务重述不能不使投资者开始质疑重述 重述公告的统计，在上市公词年报财务重述公告 公词的会计信息质量，因此本文主要研究的问题是 中，约有 113 的公告涉及调减公司撒余的，平均调 中回财务熏述公司合计信息质量真的盏吗?如果嚣 整就余数翻约为附25∞万。因此，财务重述公司的 述公词的会计倍息质量砰在问题，那么具体又是哪 盈余持续性特征应该受到人们的怀艇。 由此提出本文的研究假设:财务重述公司会计 些质量特征和非重述公司存在差异? 赢余持续性低于配比的非重述公司。