转型期政府与市场的制度博弈——一个委托代理模型的中国案例分析.pdfVIP

品昔日峙 2013 年第9 期 转型期政府与市场的制度博弈 一一一个委托代理模型的中国案例分析 陈庆* 摘要:本文从委托代理视角出发，考查中国转型期政府行为与市场的关系，试图将目标函 数设定为委托人与代理人的收益之和，从而兼顾二者的利益共生性，再结合当事人风险偏好的 消长变化以及各类事业不确定性的大小，推演出:集权化、自由化及折衷化均可成为转型期政府 与市场在不同条件下的最优制度安排，并以中国近30 年来的产业政策为案例，揭示出政府决策 背后财事权平衡的内在逻辑。 关键词:经济转型政府与市场委托代理 中国案例 JEL 分类号: C70 , C61 , Hll 中图分类号: F123.9 文献标识码:A 文章编号: 1∞0-6249(2013 )09 -017 -10 一、引言 上世纪70 年代的石油危机在全球范围内引发了→场影响深远的经济变革，并最终迫使干涉主义 ( Interveotionist) 、国家管制资本主义( State - managed Capita1ist) 等主流经济模式淡出历史舞台。与此同 时，主张限制政府权力、提高市场效率的新自由主义(Neo - liberalism) 应运而生(Ceo也00 and Coheo , 2012) :从时间上看，这一轮政府转型肇始于以撒切尔夫人为代表领导下的英美，并在苏东剧变中达到高 潮;就成效而言，以中国为代表的国家主导型市场经济体制受到广泛赞誉，俄罗斯的休克疗法则是其 反例(Wu ,2007 ; Choog , 2007 )。本文的意义即在于揭示这一中国模式背后的运行机理与内在逻辑 (Grugel et al ， 2∞8; 张五常，2009) 。 考虑到改革开放以来，中国政府所具有的企业家精神(State Eotrepreoeurship) ，及其在经济转型发展 中所扮演的类似股东角色(Chan et al , 1990) ，本文中政府与市场的关系被抽象为一个委托代理的博弈过 程。同时为兼顾政府与市场的利益共生关系，本模型还创新地将委托人与代理人的收益之和定义为目标 函数，并联系到转型过程中两博弈主体风险偏好的消长变化，推演出委托人在不同阶段针对不同事业所 应采取的最优制度安排。文章最后以中国近三十年来围绕定价权与所有权的改革经验为案例，深人 剖析了转型期政府旨在平衡事权与财权的内在逻辑。 二、文献综述 (一)政府与市场关系的理论与实践 早期有关政府与市场的论述可追溯至中世纪的欧洲，一方面剩余农产品的出现为社会分工提供了物 质基础，另一方面封建领主允许农奴通过赎买获得自由劳动权，进而由此形成一批自发的商业城市，也即 是自由市场(Free Market) 的雏形。然而，封建地方割据并不适应商业经济的发展，→个强大统一的王 * 陈庆，上海社会科学院经济研究所.E-mail:189.cn. 通讯地址:上海市徐汇区中山西路2仰9 弄 1 号 楼806 室，邮编:2∞235 。本文感谢国家自然科学基金项目(项目批准号 的资助，感谢复旦大学经济学院谢识予 教授、上海社会科学院经济研究所杨宇立研究员、钟祥财研究员以及朱乎芳研究员的宝贵意见。当然，文责自负。 一 17 一 转型期政府与市场的制度博弈一一一个委托代理模型的中国案例分析 权在新兴资产阶级的支持下呼之欲出，从而为市场的进一步扩张扫清了壁垒，重商主义随之产生 (Pirenne , 1937) 。不幸的是，这一政治经济体制也同时带来了对外战争的亏空与官僚体制的低效并最终 引发社会革命①，使得自由放任的经济主张再次为世人所青睐，{国富论》中所谓看不见的手 ( Invisible hand) 即是这一古典经济学思想的集中体现(罗斯金，2013 )。 进入20 世