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期权价差交易
期权套利策略
张嘉成
1
讲题总揽:
•期权价差交易
•期权价差交易策略拓展
•期权套利策略
•波动率策略
2
预测价格的到期落点
是
期权复式策略的交易主轴
3
虚拟白糖期权报价:201309合约
波动率25% 2013/6/6 白糖1309 5118 利率:3% 距离到期天数: 55
买权=Call=看涨期权 卖权=Put=看跌期权
Vega Theta Gamma δ值 时间价值 内涵价值 理论价 履约价 理论价 内涵价值时间价值 δ值 Gamma Theta Vega
5.6545 -1.2585 0.0006 0.7907 59.15 368.0 427.1492 4750 60.4655 0.00 60.47 -0.2060 0.0006 -1.2817 5.6595
6.1405 -1.3715 0.0006 0.7586 71.90 318.0 389.8995 4800 73.051 0.00 73.05 -0.2381 0.0006 -1.3916 6.1436
6.5860 -1.4753 0.0007 0.7242 86.42 268.0 354.4232 4850 87.4032 0.00 87.40 -0.2723 0.0007 -1.4923 6.5878
6.9796 -1.5673 0.0007 0.6881 102.81 218.0 320.8081 4900 103.6116 0.00 103.61 -0.3084 0.0007 -1.5811 6.9805
7.3115 -1.6451 0.0007 0.6503 121.12 168.0 289.1243 4950 121.7472 0.00 121.75 -0.3460 0.0007 -1.6558 7.3119
7.5735 -1.7069 0.0008 0.6115 141.42 118.0 259.4221 5000 141.8615 0.00 141.86 -0.3849 0.0008 -1.7144 7.5736
7.7598 -1.7512 0.0008 0.5718 163.73 68.0 231.7309 5050 163.9848 0.00 163.98 -0.4245 0.0008 -1.7556 7.7598
7.8671 -1.7774 0.0008 0.5318 188.1 18 206.0593 5100 188.1266 0.00 188.127 -0.4644 0.0008 -1.7786 7.8671
7.8946 -1.7851 0.0008 0.4919
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