管理课件枣业大国呼之欲出.pdfVIP

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2017-09-09 发布于湖北
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营销研究枣业大国呼之欲出

2011 年 05 月 09 日证券研究报告好想你 (002582.SZ) 食品行业新股研究上市定价（人民币）：65.00 元枣业大王红遍中国目标价格（人民币）：61.42-71.65 元询价价格（人民币）：61.50 元长期竞争力评级：高于行业均值公司基本情况(人民币) 市场数据 (人民币) 项目 2009 2010 2011E 2012E 2013E 发行 A 股上限(百万股) 18.60 摊薄每股收益(元) 0.933 1.705 2.047 2.988 4.289 总股本(百万股) 55.20 每股净资产(元) 3.54 5.05 19.90 21.99 25.42 国金食品指数 5376.50 每股经营性现金流(元) -0.03 -0.75 1.25 1.46 2.43 沪深300 指数 3121.40 市盈率(倍) N/A N/A N/A N/A N/A 中小板指数 6751.27 行业优化市盈率(倍) 107.87 132.45 140.83 140.83 140.83 净利润增长率(%) 38.10% 82.82% 60.51% 45.94% 43.54% 净资产收益率(%) 26.36% 33.74% 10.29% 13.59% 16.87% 总股本(百万股) 55.20 55.20 73.80 73.80 73.80 来源：公司年报、国金证券研究所 5813 5313 4813 基本结论、价值评估与投资建议 4313  枣业大王：好想你是国内最大的红枣生产和销售企业，公司目前红枣产能 3813 16000 吨。目前公司红枣加工、销售居行业第一名，市场占有率 1.8%。 3313  红枣品类足以支撑百亿市值公司的诞生：红枣作为滋补休闲产品，将充分 0 3 3 5 6 1 0 0 2 2 受益于消费升级。礼品需求/保健需求/休闲需求三者将成为拉动行业持续实 5 8 1 1 4 0 0 1 0 0 0 0 0 1 1 现产品和档次升级的三驾马车。 1 1 1 1 1 国金行业