6.2投资估算的编制与审查.ppt

（2）流动资产的估算 ①存货的估算。 存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数 其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数 在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数 产成品=（年经营成本—年营业费用）/产成品周转次数 其他制造费用是指由制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。 （2）流动资产的估算（续） ②应收账款估算。 应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为： 应收账款=年经营成本/应收账款周转次数 ③预付账款估算。 预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为： 预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数 ④现金需要量估算。项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为： 现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费） （3）流动负债估算。 流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 在项目评价中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。计算公式为： 应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数 预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数 【例5.2.6】 某建设项目预计投产后定员800人，每人每年工资和福利费9000元。每年的其他费用540万元（其中其他制造费用400万元）。年外购原材料、燃料动力费为6480万元。年修理费为680万元。年经营成本为8400万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30d，现金40d，应付账款30d，存货40d。试用分项详细估算法估算建设项目的流动资金。 解： (1）应收账款=8400÷（360÷30）=700（万元） （2）存货： 外购原材料、燃料=6480÷（360÷40）=720（万元） 在产品=（6480+800×0.9+680+400）÷（360÷40）=920（万元） 产成品=8400÷（360÷40）=933.33（万元） 存货=700+920+933.33=2573.33（万元） （3）现金=（800×0.9+540）÷（360÷40）=140（万元） （4）应付账款=6480÷（360÷30）=540（万元） （5）流动资产=700+2573.33+140=3413.33（万元） （6）流动负债=540（万元） （7）流动资金估算额=3413.33-540=2873.33（万元） 2.扩大指标估算法 扩大指标估算法是按流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。 一般常用基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资等，依行业习惯确定采用基数。 所采用比率根据经验确定，或根据同类企业的实际资料确定，或依行业、部门给定的参考值确定。 该法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的流动资金估算。 计算公式： （1）流动资金额=年产值（年销售收入额） × 产值（销售收入）资金率 【例5.2.5】某项目投产后年产值2亿元，同类企业百元产值流动资金占用额为18元，试求该项目流动资金估算额。 解：流动资金额=20000× 18÷100=3600万元 (2)流动资金额=年经营成本（年总成本） × 经营成本资金率（总成本资金率） (3)流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率 (4)流动资金额=年生产能力×单位产量资金率 方法 定义 估算的具体步骤或内容 分项详细估算法 分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+存货+应收帐款 流动负债=应付帐款 扩大指标估算法 扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率，将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。 流动资金=固定资产投资×流动资金占固定资产投资总投资比例 四、投资估算的文件组成 投资估算文件一般由封面、签署页、编制说明、投资估算分析、总投资估算表、单项工程估算表、主要技术经济指标等内容组成。 (一)编制说明 (1)工程概况； (2)编制范围； (3)编制方法； (4)编制依据； (5)主要技术经济指标； (6)有关参数、率值选定的说明； (7)特殊问题的说明【包括采