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第九章 企业营运能力分析 第9章　企业营运能力分析 第一节 企业营运能力分析的目的与内容 第二节 总资产营运能力分析 第三节 流动资产周转速度分析 第四节 固定资产利用效果分析 第一节 营运能力分析的目的与内容 一、营运能力的内涵 二、营运能力分析的目的 三、营运能力分析的内容 一、营运能力的内涵 营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 二、企业营运能力分析的目的 评价企业资产的流动性 评价企业资产利用的效益 挖掘企业资产利用的潜力 三、营运能力分析的内容 1. 全部资产营运能力分析 2. 流动资产营运能力分析 3. 固定资产营运能力分析 第二节 总资产营运能力分析 一、反映总资产营运能力的指标 1．全部资产产值率分析 2．全部资产收入率分析 3．全部资产周转率分析 二、全部总营运能力综合对比分析 三、总资产营运能力的行业分析 总资产产值率分析 总资产收入率分析 全部资产周转率分析 总资产周转率分析案例 分析资料 分析方法 评价 二、总资产营运能力综合对比分析 1. 资产占用与总产值对比 2. 资产占用与收入对比 3. 资产营运能力与盈利能力对比 总资产盈利能力＝资产营运能力×产品盈利能力 具体计算 第三节 流动资产周转速度分析 一、资产周转速度指标的一般计算 二、流动资产周转速度指标的计算与分析 三、各项流动资产周转速度分析 四、流动资产周转速度的行业分析 五、流动资产周转加快效果分析 一、资产周转速度指标的一般计算 指标计算 以上计算中的有关数据说明： （1）计算期天数，理论上应用计算期间的实际天数 为计算方便，全年按360天计算，季度按90天计算，月度按30天计算 （2）资产平均余额，理论上应是计算期内每日资产余额的平均数 为计算方便，通常按资产负债表上的资产余额平均计算 （3）资产周转额，只计算期内企业有多少资产完成了周转 指标比较 在实际工作中，使用资产周转天数更多，原因是： 其一，该指标易于反映资产周转对生产计算和生产组织的依存关系 其二，该指标可以消除期限长短对周转速度的影响 二、流动资产周转速度指标的计算与分析 （一）流动资产周转速度指标计算 （二）全部流动资产周转率分析 （三）全部流动资产垫支周转率分析 （一）流动资产周转速度指标计算 （二）流动资产周转速度分析Ⅰ 流动资产周转率影响因素分析 流动资产周转速度分析Ⅱ （三）流动资产垫支周转速度分析 流动资产周转率分析案例 分析资料 分析方法 评价 三、各项流动资产周转速度分析 （一）存货周转速度分析 （二）应收帐款周转速度分析 （一）存货周转速度分析 存货周转速度偏低的原因 （1）经营不善，产品滞销 （2）预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利 （3）企业销售政策发生变化 影响存货周转率的因素 存货构成对存货周转的影响 存货周转率分析的案例 （二）应收账款周转速度分析 一般应收账款越高越好，表明： （1）收款迅速，可节约营运资金 （2）减少坏账损失 （3）可减少收账费用 （4）资产流动性高 分析应收账款周转率应注意： （1）一般外部分析，赊销收入净额无法取值，用产品销售收入净额代替 （2）为了消除季节性的影响，最好采用月度应收账款平均余额计算，但外部分析无法获得，容易造成该指标虚增或虚减 四、流动资产周转速度的行业分析 ZTE公司的存货周转率在同行业五个公司中处于先进水平。 五、流动资产周转加快效果分析 对流动资产占用额的影响 对营业收入的影响 （一）加速流动资产周转所节约的资金 流动资产节约额或浪费额 (1)全部节约额都是绝对节约额。 (2)全部节约额都是相对节约额。 (3)同时具有绝对节约额和相对节约额。 绝对节约额＝报告期流动资产占用额 －基期流动资产占用额 相对节约额＝流动资产总节约额－绝对节约额 （二）加速流动资产周转所增加的收入 第四节 固定资产营运能力分析 一、固定资产产值率分析 指标计算 影响因素 因素分析 二、固定资产收入率分析 指标计算 影响因素 （一）固定资产产值率指标 固定资产产值率的具体计算 （二）固定资产产值率的分析 全部固定资产产值率的分解 二、固定资产收入率分析 固定资产收入率的分解 思考题 全部资产周转率内涵与作用。 全部流动资产周转率与全部流动资产垫支周转率的关系。 存货周转率与各