中国股市收益率偏度特性探究.pdf

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2017-06-26 发布于贵州
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中国股市收益率偏度特性探究

指导小组成员名单张金清教授刘庆富副教授聂叶副教授万方数据目录摘要………………………………………………………………………………………………………I Abstract．…．…．…．……．……．…．．．…．…．…．．………．…．…．．……．…．………………．．．……．．．．…．…II 第一章绪论……………………………………………………………………1 1．1问题提出和研究意义……………………………………………………．．1 1．2文献综述…………………………………………………………………一3 1．2．1偏度产生原因探索……………………………………………………4 1．2．2偏度研究模型综述……………………………………………………5 1．2．3偏度研究领域综述…………………………………………………．10 1．2．4偏度研究文献评述…………………………………………………．10 1 1．3创新点……………………………………………………………………1 1．4结构安排…………………………………………………………………12 第二章中国股市收益率的基本统计特征分析及偏度存在性证据………。13 2．1数据选择…………………………………………………………………13 2．2基本统计特征分析及偏度存在性证据…………………………………14 2．2．1基于市场指数层次…………………………………………………．14 2．2．3基于行业指数层次…………………………………………………．15 2．2．4基于单只股票层次…………………………………………………．17 8 2．3小结………………………………………………………………………………………………1 第三章基于不同分布的SV模型构建及其实证研究………………………25 3．1数据选择…………………………………………………………………25 3．2基于不同分布的SV模型构建…………………………………………28 3．2．1基于正态分布的SV模型(Sv-N)………………………………28 3．2．2基于偏斜正态分布的SV模型(SV-SN)………………………．．28 3．2．3基于学生t分布的SV模型(SV_T)……………………………．．29 3．2．4基于偏斜学生t分布的SV模型(SV．ST)………………………29 3．2．7基于混合正态分布的SV模型(SV．Ⅲ)………………………．31 万方数据 3．2．8基于混合偏斜正态分布的SV模型(SV．MSN)…………………32 3．3基于贝叶斯的MCMC参数估计方法…………………………………．32 3．3．1马尔科夫链(Markov Chain)……………………………………一33 3．3．2几种常用的MCMC方法…………………………………………．．34 3．3．3贝叶斯推断…………………………………………………………．36 3．4实证结果与分析…………………………………………………