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香港交易所上市決策 HKEx-LD97-1 (2010 年7 月) 涉及人士 甲公司──主板上市申請人及其附屬公司 事宜 甲公司未有遵守監管規定的紀錄會否導致其不適合上市 上市規則 第8.04 及2.13 條 議決 甲公司不合監管規定的程度未致令其不適合上市，有關事宜 可以披露方式處理 實況 1. 甲公司主要從事採礦、礦產加工及生產業務。在業務紀錄期內，甲公司曾違 反其營運地的若干法例及規例。 適用的《上市規則》 2. 第8.04 條規定發行人及其業務必須屬於聯交所認為適合上市者。 3. 第 2.13 條規定上市文件所載資料在各重要方面均須準確完備，且沒有誤導 或欺詐成分。 分析 考慮因素 4. 聯交所認為，若發行人蓄意屢次違反法例及規例，可能會影響其是否適合上 市。聯交所在確定發行人的不合規情況對其上市有何影響時，會考慮以下各 項因素： a. 違規性質、程度及嚴重性，例如：違規情況是否涉及不誠實行為，又 或者違規情況是否涉及新制定的法例及規例，法律專業人士對之可能 有不同的詮釋； b. 違規原因：是否蓄意違規或因疏忽或魯莽造成； 1 c. 違規對發行人營運的影響； d. 發行人採取的修正措施；及 e. 發行人所制定以免日後再次違規的防範措施。 5. 聯交所一般會要求發行人提供： a. 董事及高級管理人員在違規事件中涉及程度的詳細說明；及 b. 涉及董事是否擁有《上市規則》第 3.08 及 3.09 條所指程度的應有素 質。 6. 此外，聯交所亦會要求保薦人提供其按《上市規則》第 3A.15(5)條表示確信 曾經不守監管規定的申請人具有充足內部監控的意見基礎。聯交所或會因應 個別情況要求保薦人在招股章程內披露其意見。 7. 聯交所雖也曾接受有不合規紀錄的發行人上市，但對於不合規情況較為嚴重 的申請人，聯交所亦極其關注，並只會在申請人證明其在合理時間內一直遵 守有關規定，方會批准其上市。 先例 8. 曾有一宗個案，申請人在業務紀錄期內曾為得享較低息率而用不牽涉真實採 購的發票向銀行取得貿易融資。聽取法律顧問意見後，申請人在籌備上市時 已停止此違規做法。 9. 聯交所認為此等違規融資極有問題，令人質疑申請人是否適合上市。聯交所 亦關注有關董事是否適合出任董事職務以及申請人的業務操守。 10. 聯交所決定，唯有申請人能證明可以在好一段時間內營運而不牽涉違規融 資，日後才會考慮其申請。 11. 申請人再次向聯交所提交重續申請證明其持續合規，聯交所得到的資料顯 示：(i)違規事件不屬刑事性質；(ii) 申請人取得其中國法律顧問及有關政府 機關的確認，表明申請人、其董事及高級管理人員不會因有關的不合規而須 接受內地任何法律責任或刑罰；及(iii)銀行發出確認，表示不會向申請人申 索因有關違規做法而產生的任何債務。聯交所最後批准申請人的上市申請， 條件是其須採納連串措施加強內部監控。 2 現個案 12. 聯交所注意到甲公司未能在上市前修正所有不合監管規定的問題： 不合規詳情 修正措施 未有按監管機構要求及其 甲公司承諾修正，向監管機構提供相關資 營運執照的條件提供有關 料。 資料及報告 並未持有經營業務所需的 甲公司承諾領取所需執照及許可證。董事 一切執照及許可證 認為要領取有關執照及許可證並無任何法