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第3章 财务分析 发行在外普通股平均数=?发行在外普通股数*发行在外月份数/12- ?回购普通股数*回购月份数/12 例：某公司1月1日发行在外普通股4000股，4月1日收回800股，7月1日出售200股，则当年发行在外普通股的加权平均数为： 4000-800*9/12+200*6/12=3500股 假设发行在外普通股平均数12000股，则 每股利润=2520/12000=0.21元/股 如果企业存在稀释性潜在普通股的，应当调整基本每股收益的分子和分母。 稀释性潜在普通股：是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换债券、认股权证和股票期权等。 例1：年末：流动负债60万元，流动比率2，速动比率1.2，销售成本100万元。年初存货52万元，则本年度存货周转次数为多少？ 答案：2次 例2：某企业2005年12月31日的简要资产负债表如下（单位：万元）： 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 长期负债 存货 实收资本 100 固定资产 留存收益 100 合计 合计 答案: 长期负债=(100+100)*0.5=100 合计:400 销售收入=2.5*400=1000 销售成本=1000*(1-10%)=900 存货=900/9=100 应收账款=1000/(360/18)=50 固定资产=400-50-50-100=200 例3：某公司流动资产由速动资产和存货组成，年初存货为145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率3，年末速动比率1.5，存货周转率4，年末流动资产270万元。要求计算： （1）年末流动负债。 （2）年末存货和年平均存货。 （3）本年销售成本。 （4）本年赊销960万元，计算应收账款周转率。(除应收账款以外的速动资产忽略不计) （1）年末流动负债 270/3=90(万元) （2）年末存货和年平均存货 (270-年末存货)/270=1.5 年末存货=270*0.5=135(万元) 年平均存货=(145+135)/2=140(万元) （3）本年销售成本 140*4=560(万元) (4）计算应收账款周转率 应收账款年末余额=270-135=135(万元) 应收账款平均余额=(125+135)/2=130 应收账款周转次数=960/130=7.38(次) 应收账款周转天数=360/7.38=49(天) 例4：某企业2005年赊销净额2000万元，销售成本1600万元，年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率1.2，年末现金比率0.7。假设企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成。要求计算： （1）应收账款周转天数。 （2）存货周转天数。 （3）年末流动资产和速动资产。 （4）年末流动比率。 （1）应收账款周转天数。 2000/[(200+400)/2]=6.67次 应收账款周转天数=36./6.67=54天 （2）存货周转天数。 存货周转次数=1600/[(200+600)/2]=4次 存货周转天数=360/4=90天 （3）年末流动资产和速动资产。 年末速动资产/年末流动负债=1.2 (年末速动资产-400)/年末流动负债=0.7 年末速动资产=960;年末流动负债=800 （4）年末流动比率。 (960+600)/800=1.95 例5：某公司2005年末资产负债表如下： 已知该公司2005年度产品销售成本为315000元，存货周转次数4.5次，年末流动比率1.5，产权比率0.8，期初存货等于期末存货。 要求：填列资产负债表空缺项目。 05年末存货=315000/4.5=70000元 负债总额=0.8*240000=192000元 资产总计=负债及所有者权益=192000+240000=432000元 应收账款=432000-294000-70000-25000=43000元 流动负债=(25000+43000+70000)/1.5=138000/1.5=92000元 长期负债=192000-92000=100000元 例6：某公司财务报表中部分资料如下： 货币资产150000元，固定资产425250元，销售收入1500000元，净利润75000元，速动比率2，流动比率3，应收账款周转天数40天。 要求计算： （1）应收账款平均占用额。 （2）流动负债（速动资产由货币资产和应收账款组成） （3）流动资产（4）总资产（5）总资产净利率 应收账款平均占用额=1500