关于人寿保险公司总体效率的数据包络分析.pdfVIP

1j家人寿保险公司(其中外资公司6家，中资公司7家)的总体效 率。通过测算，本文发现其中4家中资公司DEA有效，外资仅l家 DEA有效，外资(合资或独资公司形式存在的外来资本)公司总体效 率普遍地低于中资公司(国有控股或民营公司)。‘经过分析，本文发 现在保险市场全面开放前，中资公司效率高于外资的主要原因在于对 保险市场的管制。严格的价格管制导致人寿保险公司产品设计创新不 足，投资渠道和额度管制导致公司无法有效进行投资以及进行资产负 债匹配，市场准入门槛使得外资无法涉足团险市场。这些管制都使得 外资公司无法充分发挥自身技术优势，导致这个行业中的领导公司以 企业的规模取胜。 本论文主要分为五个章节。 第一章简要介绍中国的人寿保险行业背景。在这一章中，首先讲 述人寿保险行业发展所取得的成就和它对于社会、经济建设的重要 性。然后介绍这个行业发展的不足以及将会面临的挑战。最后在这个 大背景下点明主题，就是这个行业为了快速发展以在将来承担起重任 必须要以提高效率作为关键手段。 第二章文献综述。为了认识国内外在保险行业效率研究与应用方 面的进展，本章进行了文献综述，结构上分两节，分别介绍境外和国 内的发展情况。第一节涉及境外研究文献以其观察视角。第二节是国 内研究的介绍。因为国内相关研究起步不久，文献大都是对效率进行 排名然后给出管理建议。 第三章阐述前沿效率框架以及DEA方法和相关模型。在第一节， 首先是效率评估框架与前沿效率的概念。随后，给出了前沿效率的参 数分析方法和非参数分析方法并对两种方法进行比较，解释了为何本 文欲采用非参数方法进行效率分析。再后，介绍了DEA方法中的效率 分析框架。第二：霄则给出r非参数方法中的常用方法一DEA方法，和 本文使用的DEA分析中的c2R模型、DEA有效、总体效率的含义和经 济意义。 第四章建立模型与分析。首先是对人寿保险公司取样并设计指 标。考虑到指标在DEA方法应用中的关键作用，本文力图在参考国内 外文献的情况下，结合国情设计恰当的指标。笔者认为，直接使用国 外文献中的指标是不科学的，因为国内外会计准则不同；另外，未加 说明地使用～些财务比率指标也是不科学的，指标的选择必须与人寿 保险公司的实际尽可能的相符。同时，在样本选取和指标设计过程中， 避免了一些国内文献中的错误。之后，对样本数据中出现的负数进行 了转换，因为DEA方法不能直接处理负数。不对负数进行加工处理是 国内多数文献所犯的错误之一。之后，对候选指标进行相关分析以验 证所用指标恰当与否，并承接上一章的数学模型采用Spreadsheet方 BasiCfor 法，在微软gxcel中进行电子建模。最后一部分是在Visual icat Appl ions平台上编程实现建模求解。 第五章模型求解结果与分析。对第四章所编程序，本章使用不同 的产出指标，对模型不同的运行结果进行分析。结果表明，外资公司 在2004年总体效率普遍低于中资公司。经过对模型的反复思考和对 采用数据的检查，本文认为这个结论能够反映客观事实。这个结论可 以用对市场的高度管制来解释，高度管制使得外资在产品开发和资产 管理方面的技术优势难以得到发挥，因此规模成为最重要的效率因 素。从2005年开始，压对外资的大举进入以及管制的放松，中资公 司是否还能继续保持相对高效率则不得而知，中资公司将面临更为严 峻的挑战。 本文主要做了以下的工作并提出了笔者的～些见解。 一是运用DEA方法列寿险公司的总体效率进行实证分析。本文发 现了一些现有文献的不足并在分析中避免了这些缺陷。这些文献的主 要缺陷有两点：首先是将寿险和非寿险放在一起进行DEA方法的效率 分析。而本文认为寿险(LifeInsurance Industry)和非寿险 (Non一1ireInsurance Industry)应该是不同的两个行业，它们之 间有很大的差别，不月行业具有不同的生产前沿面，因此不能混同进 行DEA的效率分析。目前国内专门关于寿险行业的DEA方法的总体效 率研究现在为止还未发现。另外，在指标设计中避免了一些误区，比 如一些文献使用混合指标(例如净资产收益率等)，在DEA方法中不 使用单纯的投入、产出指标都是不科学的。 率分析。在李军