中央银行与金融监管(第一课).ppt

中央银行与金融监管 对外经济贸易大学金融学院 授课教师：范言慧 Email：fyhbnu@126.com 课程介绍 学分课时：2学分，32课时 考核方式：期末考试，闭卷，笔试。 其中平时成绩占30%，考勤成绩占10%，期末考试占60%。 出勤要求：学生缺勤不得多于总课时的四分之一。教师可以根据考勤情况决定学生是否可以参加考试、是否扣分。 本课教材：何丽芬主编的《中央银行学》（对外经济贸易大学出版社，2007.11月版） 主要内容 一、中央银行的有关基本知识 二、中央银行的货币政策 三、?金融监管与金融稳定 其中，第一部分内容是这门课的基础，第二部分和第三部分内容是这门课的重点。 中央银行的有关基本知识 1、中央银行制度的形成与发展； 2、中央银行制度的类型与组织结构 （中央银行的独立性问题）； 3、中央银行的性质和职能； 4、中央银行的主要业务。 中央银行的货币政策 1、中央银行的宏观金融调控； 2、 中央银行货币政策的最终目标； 3、 中央银行货币政策中间（中介）目标的选择； 4、 中央银行的货币政策操作； 5、 中央银行货币政策的传导机制及效应； 6、 货币政策的有效性。 金融监管与金融稳定 1、金融监管的体制； 2、金融监管的内容与手段； 3、金融监管的国际协作； 4、金融稳定的理论基础与定义； 5、维护金融稳定的框架； 6、维护金融稳定的措施。 授课设想 授课思路： ——纵向：从历史的追溯中理解中央银行 ——横向：从机构的剖析中理解中央银行 哪一种方法更好？ ——提倡：纵横结合 为什么要学习中央银行学 人类最重要的三大发明： 通货膨胀是人类的头号敌人 “通过连续的通货膨胀，政府可以秘密地、不为人知地剥夺人民的财富，在使多数人贫穷的过程中，却使少数人致富” (凯恩斯) “严重的通货膨胀无论在何时何地都是一种货币现象”（弗里德曼） “历史基本上就是政府制造通货膨胀的过程”（哈耶克） “它（指通货膨胀）是这个世界上的头号窃贼”（唐·帕尔伯格） “你控制了货币，就控制了整个世界”——基辛格 中央银行在控制通货膨胀中的作用 另一个重要任务：金融稳定 历史上的通货膨胀 美国独立战争中的通货膨胀 德国的恶性通货膨胀 阿根廷，请别为我哭泣 美国的大萧条与通货紧缩 美国独立战争中的通货膨胀 美国独立战争（1776-1781年）的根本原因在于英国母国对殖民地的无情掠夺和沉重剥削。英国议会通过的一个个法案成了殖民地人民身上的一道道枷锁。 虽然在《独立宣言》中，托马斯·杰斐逊控诉了英国加在殖民地人民身上的种种不公正待遇，并未提到统治者对殖民地的货币的控制，但实际上这也是导致北美殖民地人民奋起独立的一个重要原因。 美国独立战争中的通货膨胀 在英国的殖民统治下，殖民地的货币极其缺乏。殖民地获取货币的手段有： 宗主国的贷款、管理和军事费用； 与西、法、葡、荷等外国的贸易； 让本地货币贬值，提升外币的价值，使之流入； 实物货币（贝壳、玉米、牛、烟草等等）； 纸币（1676年马萨诸塞政府的借据）。 美国独立战争中的通货膨胀 然而，一旦宣战，人们就发现并未为打赢这场战争做好充分的准备。各个殖民地需要面对很多问题，殖民地当时除了一些没有经过训练的民兵外，并无像样的军队，也没有为战争融资的金融体系，而其对手却是当时世界上最强大的英国。此外殖民地也没有中央政府、财政部门、新组建的联盟也并没有征税的权力，正如托马斯·佩恩所说：当时各州“缺少两样最重要的东西：钱和信用” 。 美国独立战争中的通货膨胀 战争需要将分散在私人手中的资源转用于军事目的，为实现这一目的，有如下办法：增加产出、无偿征用人员和物资、向公民或外国借贷、推迟工厂和基础设施的投资、征税、价格管制和物资配给、动用国家储备、降低货币成色和增加货币发行额等。 其中，增加产出、推迟工厂和基础设施的投资、征税、动用国家储备等办法根本不现实；无偿征用人员和物资是一般战争都采用的办法；向公民或外国借贷、寻求援助只能解决有限的问题、价格管制和物资配给并不能解决钱的来源的问题，剩下的一个办法就是靠发行货币了。 乔治·华盛顿说：“钱，是战争的神经，但我们却缺乏。刀剑只有在必需品的铁砧上铸成。” 美国独立战争中的通货膨胀 为了获得战争物资，在独立战争期间，殖民地被迫启用发行信用货币的办法，这种靠增发货币来取得收入的策略实际上就是赤裸裸的制造通货膨胀。 1775年5月10日，首批纸币获准发行，这也就是人们俗称的“大陆币”。在名义上它可以与西班牙元等值兑换（但实际上大陆议会并无金属货币可供兑换），并且规定其数额不超过200万西班牙银元，同时以想象中的西部公共土地作为保证。在随后的4年时间中，大陆币发行了40次，总计2.42亿美元。 美国独立战争中的通货膨胀 除了大陆币外，大陆