第四章 外汇市场与汇率统计分析1.ppt

第四章 外汇市场与汇率统计分析 外汇市场和外汇收支统计 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响 贸易汇率统计分析 教学重点 外汇收支统计 汇率的概念、种类及其变动计算 汇率决定模型 汇率变动对经济的影响 第一节 外汇市场和外汇收支统计 外汇的概念 外汇市场 我国外汇市场 外汇收支统计 一.外汇 外汇有动态和静态两种表述形式。 外汇动态含义是指一个国家（或地区）的货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一个国家（或地区）的货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。 一.外汇 外汇静态含义 （1）广义上，指一切用外币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券、外币支付凭证、外币存款凭证和其他外汇资金。 （2）狭义上，指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 通常提到的“外汇”，一般是指静态的、狭义的外汇概念。 二.外汇市场 外汇市场的概念与分类 外汇市场的参与者 外汇市场的功能 外汇市场的概念与分类 外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。 外汇市场按组织形式可以划分为无形市场和有形市场。 外汇市场按经营范围的不同，可以划分为国内市场和国际市场。 外汇市场按外汇买卖双方性质的不同，可以划分为外汇批发市场和外汇零售市场。 无形外汇市场是指没有固定交易场所的外汇市场，参加外汇交易的各方利用电报、电话、电传和计算机终端及网络系统等进行交易。由于英美两国都采用这种方式，故又称为“英美方式”，世界上基本都是无形外汇市场。 有形外汇市场是指有固定场所（即外汇交易所）的外汇市场。历史上，有形外汇市场曾在欧洲大陆流行，故又称“欧洲大陆式”，但现已基本上被无形外汇市场所代替。 国内市场的外汇交易仅限于国内银行彼此之间或各国内银行与国内居民之间，不允许国外银行或其他机构参与，当地中央银行的管制较严，在市场上使用的货币也仅仅局限于本币与少数几种外币。 国际市场则是各国银行或企业按规定均可参加外汇交易，而且交易的币种多，交易规模大，市场网络辐射面广。纽约、伦敦、东京、法兰克福、新加坡等就属于国际外汇市场。 外汇批发市场指银行间的外汇交易市场，银行间的外汇交易多是为了调整自身的外汇头寸，以减少和防止汇率变动产生的风险； 外汇零售市场指银行与个人及公司客户之间的外汇交易市场，个人与银行间的外汇交易多是为了应急支出或保值，公司与银行的外汇交易则主要是由国际贸易活动及投资活动引起的。 外汇的参与者 中央银行 参与者+操纵者 外汇银行 央行批准，经营外汇业务 外汇经纪人 提供信息，获得佣金 外汇交易商 利用汇率的时间差、空间差 外汇投机者 买空卖空的需求者或供给者 进出口商及其他外汇供求者 贴现公司 买卖远期票据. 外汇市场的功能 国际清算 套期保值 投机 三.我国的外汇市场 我国外汇市场的产生与发展 在改革开放以前——没有外汇市场。 1980年——建立了外汇调剂市场。 1994年——实行了重大改革，实行银行结售汇制，在上海建立以中国外汇交易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。 四.外汇收支统计 外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年）用对方可接受的货币必须同其他国家立即清算的各种到期支付的款项。 外汇收支统计是指一国为全面了解一定时间内的外汇收支平衡状况而设立的一种统计制度。其中最重要的内容为银行结售汇统计。 （二）我国外汇收支统计制度的历史沿革 第一阶段：1950年至1978年 第二阶段：1979年至1993年 第四阶段：1994年4月1日至今 （三）银行结售汇统计 银行结售汇的概念 我国外汇收支统计制度的历史沿革 银行结售汇统计的内容 （1）结汇收入 （2）售汇支出 结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。 反映为指定银行持有外汇的增加； 售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。从用汇单位和个人的角度来讲称为购汇。 反映为外汇指定银行持有外汇的减少。 付汇是指经营外汇业务的金融机构根据用汇单位和个人提供的合同或协议规定的结算方式、日期、金额，从其外汇账户或将其买入的外汇支付境外的行为。 结售汇差额是指结汇收入与售汇支出轧差后的金额。结汇收入大于售汇支出，即为顺差；结汇收入小于售汇支出，即为逆差。 注：结售汇都是从银行的角度来说的，结汇是指银行“买”外汇，售汇是指银行“卖”外汇。 银行结售汇统计的内容 （1）结汇收入 境内机构（指所有企事业单位、机关和社会团体，含外商投资企业）及个人按规