一财务舞弊案例分析-继续教育.doc

上市公司财务质疑精选文集 (2001-2008) 第一部分 报表粉饰手法 第二部分 财务质疑手法 第三部分 财务质疑案例 附录 2007年度(年报)沪市十大涉嫌报表粉饰上市公司 第三部分 财务质疑案例 NO.1 通化金马 1-1通化金马(000766)：又一个银广夏？ （2001年8月） 引言 神奇的奇圣胶囊年通化金马以3.18亿元的巨资收购了“奇圣胶囊”的全部技术和生产经销权。由于“奇圣胶囊”的加盟，通化金马去年主营业务收入50419万元，但主营业务成本仅7048万元主营业务利润率高达84.4%，这么高的利润率是怎么来的呢？还是神奇的“奇圣胶囊”，去年共计卖了2.77亿元，营业利润高达2.3亿元，利润率高达83%。由此可见“奇圣胶囊”的确有奇效奇圣胶囊10月11日，该公司发布公告称，月日该公司发布公告称。月日该公司发布关于购买奇圣胶囊全部技术及生产经销权和收购芜湖张恒春药业有限公司股权事项的补充说明 “减资”一事源于张恒春药业2000年9月16日股东大会作出的减资决议，但在2000年10月12日通化金马的“原”收购公告中没有提及过10月12日10月12日经剥离出短期投资和预付帐款后的净值2666．8万元成为双方交易的基础剥离出短期投资和预付帐款次减资“短期投资”及“预付账款”作价方式支付，剥离出短期投资和预付帐款安徽中天会计师事务所中会验字（2000）第6012号本次减资依据中华人民共和国公司法的规定，于2000年10月29日在芜湖日报上进行了第一次公告，公司相关债务尚未清偿或取得担保相关债务尚未清偿或取得担保闫永明以上交易均属非关联性交易闫永明奇圣胶囊国内医药保健品单品拍卖的新高奇圣胶囊剥离出短期投资和预付帐款短期投资和预付帐款闫永明2000年09月1日 财经时报：“年初，该厂进行了改制，北京裕思明商贸有限公司以1.45亿元现金对企业进行了增资扩股，目前这1.45亿元还在张恒春药业的账户上，因此，与其说我们花1.8亿元收购张恒春药业，不如说我们只花了3000多万元1.45亿元现金2000年8月31日流动资产24,698.24元。 3、3.18亿的奇圣胶囊通化金马资产收购引发的疑惑3．18亿巨款最终并未脱离通化金马的经营体系张恒春通过股权转让成为通化金马的全资子公司，最终的现金支付实际上是母子公司之间的资金划转，与裕思明公司无关奇圣胶囊有60多个品种的药品。年初，该厂进行了改制，北京裕思明商贸有限公司以1.45亿元现上海万隆众天会计师事务所有限公司万会业字（2001）第3号此外，我们注意到，贵公司于2000年9月1日至12月29日账面列示应收通化金马药业股份有限公司无形资产转让款项31800万元，应收通化金马药业股份有限公司货款28438.8万元。同期实际收到通化金马药业股份有限公司款项36800万元。这份审计报告是12月30日签发的，按通化金马的说法，通化金马已于2000年12月31日以前将3.18亿元购买款支付给恒春药业。而恒春药业连货款只收到3.68亿元无形资产转让款项318亿元应收通化金马药业股份有限公司货款28438.8万元奇圣胶囊　　公告称裕思明是张恒春的唯一股东，占有100％股权，而公告则冒出个新股东吕长福。为何要在张恒春药业获取营业执照近两月之后，还犯下如此明显的错误呢？闫永明2000年09月1日 财经时报：“我们之所以买奇圣胶囊，是因为该药疗效好并且市场容量很大，估算每年有几百亿元的市场容量，拍卖结束后，奇圣的宣传已深入人心。我们决定，在初期阶段，在全国区域范围内搞独家代理，目前已与北京一家大医药公司和深圳一家公司签下合同，10月份以后我们就把订金收上来。”尽管公司不希望记者披露收回定金的数字，但闫告诉记者的这个数字与竞拍额差不了多少。据闫永明透露，公司决定投入2亿元的广告费用宣传“奇圣胶囊”，在中央1、2、3、4、5、6、8台及全国电视台打广告，以达到哈药单品种的宣传力度。除广告外，拟在全国招2万人的终端销售队伍，力争明年将“奇圣胶囊”的销售收入做到10个亿。年月日至月日在公司所在地吉林省通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”与全国176家医药经销单位签订了“奇圣胶囊”经销协议，总金额14.85亿元，其中现款现货2.15亿元，预售12.7亿元。在高交会医药高新技术成果拍卖会上“奇圣胶囊”区域总经销权拍卖总成交金额1450万元，其中，新马泰地区总经销权490万元。短短时间内“奇圣胶囊”打开销售局面，足见通化金马“化腐朽为神奇”的能力。但是我们又有疑问：之前并不看好“奇圣胶囊”的经销商们怎么突然“开窍”，心甘情愿地掏出重金来购买“奇圣胶囊”呢？在通化金马业绩大起大落的背后，是奇圣胶囊神话的破灭奇圣胶囊2001年上半年的销售状况没有详细资料。可以对比的是，该公司营业收入同比仅增加3000余万元。如果该