资产整合有望提速,尼龙产业整体上市可期化工.PDFVIP

证券研究报告 资产整合有望提速，尼龙产业整体上市可期 化工 2014 年 8 月 20 日 神马股份 （600810.SH ）临时公告点评 评级：维持 “推荐”评级 事件：2014 年 8 月 20 日，公司发布关于河南证监局对公司大股东 最近 52 周走势： 及公司采取责令公开说明措施决定及说明的公告，河南证监局要 求公司对 2010 年 5 月 5 日披露的《收购报告书》相关承诺未能按 期解决的原因、目前的进展和下一步解决方案进行说明。目前相 关的进展和下一步解决方案为 2014 年将完成尼龙工程塑料公司的 注入，同时神马尼龙化工的房产证问题已基本解决，但转运站涉 及的土地使用权尚未能办理权属证书，平煤神马集团承诺在未来 两年内解决神马尼龙化工历史遗留问题，并采取合适的方式注入 上市公司。 点评： 相关研究报告： 神马股份 （600810.SH ）深度报告：《业  资产整合有望提速，尼龙产业整体上市可期。根据平煤神马集 绩拐点与资产整合预期下的尼龙 66 霸 团做大做强尼龙化工的规划以及避免过多的关联交易，2010 年 5 主》，2014/5/28 月公司启动尼龙产业链整合，拟将神马尼龙化工和尼龙工程塑料 公司全部注入上市公司，后由于房产证及土地使用权的归属权不 报告作者： 清和业绩的下滑未实现资产注入；2013 年 5 月平煤神马集团又重 分析师：皮斌 启了尼龙资产整合的步伐，拟先将尼龙工程塑料公司注入上市公 执业证书编号：S0590514040001 联系人： 司，2014 年将完成，未来两年内将尼龙化工注入上市公司，在证 石亮 监会加强关联交易监管和公司尼龙化工产业规划，预计公司将会 电话： 0510 尽快实现尼龙产业整体上市。 Email：shil@  尼龙化工是集团尼龙产业最优质的资产。目前公司拥有神马尼 独立性申明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠 龙化工 49%的股权，尼龙化工拥有 30 万吨尼龙 66 盐和 20 万吨己 道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合 二酸产能，在建的有 30 万吨己二酸和 30 万吨己内酰胺产能，是 理判断并得出结论，力求客观、公正。结论 平煤神马集团尼龙业务最核心的资产，神马股份的原材料尼龙 66 不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 盐全部由神马尼龙化工提供，2011 年尼龙化工的净利润达到 2.35 国联证券股份有限公司经相关主管机关核 准具备证券投资咨询业务资格。 亿，2013 年受 PA66 价格的下降，尼龙化工的净利润为 1.57 亿， 如果神马尼龙化工能够注入公司，公司的盈利能力将大幅提升，