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浅析防范商业银行碳金融风险对策及其建议摘 要：我国碳金融体系的建立刚刚起步，在碳金融实践中居于主导地位的商业银行也面临着诸多风险与问题。因此，客观认识和积极应对碳金融风险就成了商业银行的当务之急。本文从商业银行碳金融风险的研究入手，结合实际深刻剖析我国商业银行面临的碳金融风险，通过分析和借鉴国外商业银行应对碳金融风险的策略，就如何防范化解我国商业银行碳金融风险提出了建议 关键词：商业银行；碳金融；碳金融风险 中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1007-4392（2011）09-0019-03 碳金融的快速发展始于２００５年２月《京都议定书》的正式生效。根据《京都议定书》的规定，中国将以发展中国家的身份参与清洁发展机制（ＣＤＭ）下项目的开发。碳金融目前还没有统一的定义，一般泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、银行贷款、碳金融衍生品交易、碳交易中介服务以及碳指标交易等。支持低碳项目建设、促进温室气体减排和经济可持续发展已成为各国金融机构积极抢占的新领域。我国的碳金融体系在刚刚建立的情况下存在着诸多的不完善和风险，鉴于此，我国要积极应对和化解商业银行面临的碳金融风险，提升商业银行的国际竞争力和促进我国低碳经济的发展 一、我国商业银行面临的碳金融风险 （一）法律和政策风险 商业银行在开展碳金融业务过程中涉及国内外多个市场主体，容易产生复杂的法律关系，并且与国外金融机构、ＣＥＲｓ（核证减排量）需求方开展业务的过程中，也会产生法律适用、地域管辖等诸多复杂问题，这就容易导致商业银行面临法律风险 政策风险分为国际政策风险和国内政策风险。一是国际政策风险，根据《京都议定书》，我国作为发展中国家暂时不需要承担减排义务，但此协议仅持续到２０１２年，之后具体的制度安排，包括中国在全球碳金融领域的角色等方面还存在较大的不确定性，直接关系到我国商业银行碳金融业务发展模式和方向。二是国内政策风险，目前中国还没有出台一个完整的发展低碳经济的规则和系统性的引导支持政策，一些已经出台的政策仍然需要进一步完善和细化 （二）技术风险 一方面，低碳经济是新兴领域，还处在发展的初级阶段，在全球范围内存在着产业标准和技术的不成熟，现在看来一些新兴技术很有可能马上就被淘汰，这个产业的投入产出尚不稳定。另一方面，相当多的节能减排技术尚处于应用转化阶段，在特定情况下存在商业应用前景难以准确评估的风险。技术的不确定直接导致商业银行的放贷风险和相关中间业务的利润风险 （三）ＣＤＭ项目风险 ＣＤＭ项目是目前我国参与国际碳交易市场的主要方式，ＣＤＭ开发若干环节均存在不可忽视的风险。一是审批风险，与一般的投资项目相比，ＣＤＭ项目需要经过国内外两套审批程序，一个项目从申请、批准到联合国清洁发展机制审核理事会注册一般需要２－３年，最顺利也需要３－６个月，这使得贷款项目前期投入后最终能否获得批准存在变数，并带来额外的交易成本。二是合同风险，比如现在合同一般签订至２０１２年，往往还在合同中确定国际买家的优先购买权，购买价为合同签订价。此外，还有些合同确定的争议管辖地为外国，一旦出现纠纷，将适用国外法律，中国企业此时将处于劣势地位。三是工程建设风险，如ＣＤＭ项目是否按期建成投产、资源能否按预期产生等，尤其ＣＤＭ项目具有周期长，投资大等特点，使得ＣＤＭ项目的贷款风险比一般项目风险更大。四是项目运行风险，项目运行阶段存在监测或核实风险、项目收入不确定性等问题 （四）中介机构发展滞后带来的风险 在国外，技术评估、排放权的购买多数由中介机构完成，而我国本土中介机构尚处于起步阶段，难以提供市场需要的大量业务，这导致商业银行在碳金融业务中将由于各个环节评估调查了解的不充分而产生很大的风险 （五）价格风险 很多低碳项目的价格，比如市场交易价格、汇率等，在全球范围内波动非常剧烈，而且容易受到一些突发因素的影响，如美次贷危机中国际碳交易市场价格大跌的事实就充分证明了这一点。金融危机不但重挫了碳交易市场活跃主体，而且影响了正常的生产和消费甚至缓解了高碳企业的减排压力，直接导致了国际碳交易的萎缩和相关项目的停工或亏损。此外，国际市场碳信用交易一般以欧元、美元等外币计价结算，汇率的变动直接影响碳信用价格 二、国外应对商业银行碳金融风险的策略启示 发达国家发展低碳经济较早，建立了较完善的碳金融体系，所以商业银行在碳金融业务开展与对外交往过程中就具备了有利条件。对于发达国家而言，节能减排等碳产业标准与技术相对我国已处于较高水平，对于ＣＤＭ开发已相当娴熟，并且还建立了服务于商业银行碳金融业务的中介体系。那么，国外商业银行碳金融风险就主要集中在了价格的不确定性、法律政策的解读与明晰以及信贷业务所存在的风险。为