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现代工程机械现金管理探析摘要：本文对现代（江苏）工程机械有限公司进行了分析研究，通过对现金流量的分析，可以有效控制企业财务管理中的风险，实现企业价值最大化 关键词：现代工程机械；现金管理；对策 中图分类号：F275文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）12-0141-01 在商品经济环境中，自主经营的企业可以视为一个具有生命特征的循环体，维持这个循环体运行的“血液”是现金。企业拥有充足并且流转通畅的“血液”才能生存和发展。现金流量状况的好坏取决于现金流量管理水平的高低。有关现金流量管理的调查研究越来越多。现金流量是企业管理人员关注的重心，对现金流量进行分析、评估与管理也是企业管理人员的核心任务。通过对现金流量的分析，可以有效控制企业财务管理中的风险，实现企业价值最大化。因此针对这种情况，本人对现代(江苏)工程机械有限公司进行了分析研究 一、公司概况 现代(江苏)工程机械有限公司是由韩国现代重工业株式会社和常林股份有限公司共同出资成立的合资企业。合资企业生产液压挖掘机等工程机械及销售、租赁自产产品；负责所售产品的培训、维修、配件供应，以满足市场不同用户的需求。合资企业的投资总额为5,800万美元。合资企业注册资本为3,000万美元。双方投资比例为：外方60%，1,800万美元；中方40%，1,200万美元。合资期限30年。现代重工是韩国现代集团的主要公司之一，是一个世界级的综合性重工业公司，主要生产挖掘机等工程机械。常林股份是中国机械工业集团控股的国内著名的工程机械上市公司。合资企业自1995年成立以来，旗下“现代ROBEX”系列挖掘机以其质量，价格与服务的综合性能比越来越受到用户青睐，销售每年以较大的幅度增长，从1995年年销售仅30台到2002年以全年销售3,898台而荣登全国挖掘机销售榜首，2010年销售又创新高,全年销售达到10,000台，市场占有率稳居全国前三甲，合资企业业已成为国内最大的挖掘机制造供应商之一，也成为挖掘机行业最具有发展潜力、最具有竞争力的企业之一 二、公司现金流规划 由于公司生产单价在70万以上的挖掘机等重型设备，产品具有特殊性，而用户都为资金实力偏弱的“土方老板”。用户一般不能拿出全额现金来购买公司的工程装备，所以公司通过开发类似“住房按揭销售”形式进行“挖掘机按揭销售”。具体的操作方法为： 1.用户交40%的首付款给“按揭银行” 2.银行对用户还款能力进行审核 3.保险公司为用户还款进行保证担保 4.银行放款60%给用户 5.用户100%给公司 通过以上方式进行操作，公司应收账款的周转速度很快，经营活动产生的净现金流入量增长很快，销售产生的现金净流量完全能满足公司正常的生产经营需要 由于受到国家宏观调控政策的影响，“土方老板”在结算工程款的过程中产生问题，银行到期按揭贷款不还现象很普遍。银行为了控制风险，加强了用户还款能力的审查，减缓了贷款发放的速度。公司应收账款、库存逐步上升，周转速度放慢，对公司的现金流量和经济效益产生了不利的影响 现代公司去年末资产总额为127,259.01万元，其中流动资产为116,794.97万元，流动资产中存货、应收账款、货币资金所占比例分别为69.13%、20.57%和6.04%。非流动资产为10,464.04万元。同上年相比，流动资产占总资产的比例有所提高，快于主营业务收入的增长速度，资产的盈利能力有所提高，但是应收账款和存货的增加速度较快，同时货币资金和应收票据减少较多。主要是市场销售情况的变化使公司资产的质量和价值产生了较大的变化，流动资产中被别人占用的，应当回收的资产数额较大，使公司的现金净流入量减少。因此，同上年相比，资产结构并没有得到优化。应当加强应收款项管理，关注应收账款的质量。提高应收账款的周转速度，从而增加公司的现金净流量 去年末现代公司总负债额为70,514.56万元，与上年的39,607万元相比有着较大的增长。而短期借款和应付票据的增长是造成公司负债增长的主要原因。由于公司经营活动产生的净现金流量不能保证公司的正常生产经营需要，导致公司的负债规模大幅度增加，负债压力有了大幅度的提高。同时，通过筹资产生的现金净流出量也有了大幅度的增长。从短期来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，公司负债经营可行，但是由于营业周期拉长，流动资产的周转速度减慢，经营活动产生的现金净流量减少，公司的短期偿债能力受到影响 三、调查中发现问题及公司对策 通过调查，我们发现由于政策变化影响销售，使得经营活动产生的现金流量很不稳定，给企业也带来了相当严重的后果 1.使得借款增加，财务费用增加，去年财务费用增加656.42万元。偿还债务的压力增大，同时借款产生的财务费用