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主要财务指标计算公式 （一）偿债能力指标;K! T, g. w( K 偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。* q! m5 E: L% E 1、资产负债率 资产负债比率=负债总额 /资产总额 一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高 是不利的，应引起重视。 2、流动比率6 I. B, E. N: q( i8 P4 X+ o: ~ 流动比率=流动资产总额/流动负债总额, b% j5 q6 _+ l*_2 ?+ {0g 它反映企业短期负债的清偿能力，即每1元流动负债额中有多少 流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低， 说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。 p `$ r: q7 m7 t 3、速动比率 速动比率=流动资产总额-存货 /流动负债总额 因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能 准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1较好。 4、现金比率 反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率= （货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负 债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、利息保障倍数* a6 \; b0 G8 M3 ^ z 衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下 （如不能得到利息 费用的详细资料，可用 “财务费用”代替 “利息费用”）：# |0j?! C1 N, h. T ~+ R/ d y 利息保障倍数= （利润总额+利息费用）/利息费用t!L%O$ [3C( l2 I 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力， 它的倍数一般情况下应大于1，同时应选择5年中最低的比率作为最 基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看， 由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保 障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、应收账款损失率3 M* c c4 u( t2 [! o0 j 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收 帐款进行调查，找出原因。; s4 o3 W3 ]0 y! ^ s) `+ u6 b 7、经营活动产生的现金流量 b( z6 c# V9 ]) ^ 反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。（1）将销售商品、 提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在 企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的 销售利润大，销售回款良好，创现能力强。（2）将销售商品、提供 劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企 业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主 营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上 期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。2 S T/ c8 z* k. o: e V （二）营运能力指标 1、应收账款周转率 反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企 业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时 间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或 平均收现期，其计算公式为：7 _8 j- X w6 B( y, V4 E 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 其中：平均应收账款= （期初应收账款+期末应收账款）/2 一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的 收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响 正常的资金周转 2、存货周转率 它反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。1H p* u. d; P8 h 存货周转率= 主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额)/2% q. }# ^/ p2 }8 T( B( j1 e 一般而言，存货周转率越高，利润额也就越大，运用资本中闲置在存 货上的数额也就越小，存货周转率为9 （次）较合适，但行业间的差 别也较为明显，应具体分析。 # ^. n! Q* G/ K( s$ G 3、销售与固定资产比率$ _- Q3 h/ C; t6 o- L 该指标用来衡量固定资产运用情况，即每元固定资产的投入使用，可 获多少营业收入。7 R6 e3 Q( Z* E: w6 F 销售与固定资产比率=销售收入 / 固定资产总额 7 {(ST8}%w( `0 h/ A 一般讲，该比率为5较合适。1