中国装备制造业国家竞争优势正在形成.ppt

screen97.pot 产业振兴将推动装备制造业危机中崛起 刘荣 周勇 2009年3月31日 逻辑的起点 短期的需求回落仅仅是经济危机的一种结果和表象，尽管对短期需求冲击很大，但为形成长期国家竞争优势的提供了契机。 本报告对比了日本、韩国、意大利制造业在上次经济危机后产业振兴政策。 中国装备制造业的演变路径：由“需求条件改善和要素价格优势”演变为“政府扶持需求和生产要素高级化” 。 投资优势企业。 金融危机带来产业升级和结构调整机会 金融危机带来产业升级和结构调整机会 金融危机给中国装备制造业带来的机会 金融危机后要素价格全面回落，给中国企业从容不迫的进行产业升级和结构调整的机会。 中国在国际合作的地位趋于强势，先进技术引进难度降低 。 低成本的海外并购成为可能，优势企业的海外战略将得以实施。 以美国的工程机械上市公司为例，自2007年7月最高点以来，CAT 市值缩水了70%，TEREX缩水了90%。目前TEREX的市值仅为9亿美元，PB、PS、PE仅为0.54倍、0.1倍和1.75倍，已具有收购价值。 产业政策助推装备制造危机中崛起 产业政策助推装备制造危机中崛起 日本能够抵御两次石油危机，依靠的就是技术革新，一方面加大本土研发支持力度，另一方面大量引进国外先进技术。 日本机床行业案例：1950年代日本开始积极引进机床技术，起初主要是从法国和美国引进一系列普通机床的技术；后来，引进技术的对象国主要是美国和西德，此时美国已开发出了内藏电脑的数值控制式工作母机；从1970年代起，日本的工作母机制造厂家真正进入了数控时代。 产业政策助推装备制造危机中崛起 韩国政府同样是鼓励技术引进和自主研发相结合。 韩国船舶行业案例：第一阶段，靠引进技术与自身劳动力成本优势相结合，这一战略使得韩国企业造船能力迅速膨胀，国际市场份额不断增加，到1993年，韩国承接造船订单首次超过日本，居世界第一位；第二阶段，韩国船舶企业已经将技术引进战略与技术创新相结合，逐渐开始引进高技术含量、高建造难度、高附加值的VLCC、LPG、LNG等高端船舶制造技术。 中国产业振兴规划的亮点：扶持需求+技术创新 需求政策：依托重点工程、推进装备自主化。 具体的政策手段包含增值税转型、设立技改专项、建立国产首台装备风险补偿机制、扶持出口信贷、鼓励技术引进、免征关税。 《船舶工业调整振兴规划》提出加快建立船舶产业投资基金、扩大出口船舶买方信贷规模、购买弃船可享内销远洋船政策、船厂流动资金贷款享受利率优惠、“弃旧造新”获贴息贷款、“资本金注入”支持兼并重组等六大政策。 技术政策：鼓励技术引进、加大技术改造。 中国的初级生产要素的比较优势虽然在中西部地区依然存在，但总体而言正逐步丧失，技术进步推动的生产要素优势高级化，是经济转型和产业升级的真正内涵。 中国装备制造业国家竞争优势的演进路径 危机之前：“需求条件改善和要素价格优势”主导行业发展。中国重化工业的第一阶段，主要是发展原材料工业、地产、基建，并以出口为导向，从而一方面是出口相关的机械产品崛起，另一方面是地产投资相关的设备崛起。 中国装备制造业国家竞争优势的演进路径 危机之后：“政府扶持需求和生产要素高级化”振兴装备制造 。重化工业的第二阶段，需求热点将由过去的“出口+城市化”转向“城市化+重化工”领域，设备的重型化和精密化可能是升级方向。 典型公司的案例分析之一 中集集团——竞争优势体现在需求条件和生产要素优势 需求条件的变化来源于全球制造业向中国转移对集装箱的需求增长。 生产要素优势表现在人力成本、港口资源、环保成本、出口退税政策等。 然而，公司新业务的发展战略需要时间穿越技术壁垒。 典型公司的案例分析之二 三一重工——竞争优势体现在企业战略和需求条件 过去八年三一重工实现了销售规模增长三十倍，企业战略是三一重工成功的首要因素：定位工程机械的高端市场，摆脱同质化竞争；优秀的管理团队和灵活的企业机制；秉承“品质改变世界”的经营理念不断创新；改变传统的工程机械销售模式，引入新的服务理念。 需求条件有波动但并未发生逆转。受房地产投资增速下降的影响，工程机械需求增速将放缓，但我们认为全年并不会出现负增长。长期来看，中国的工业化和城市化进程并未结束；中短期，扩张的财政政策下，工程机械将受益于基建、民生工程、廉租房建设和灾后重建。 未来机会来自于金融危机后的低成本全球扩张。 典型公司的案例分析之三 中国南车——需求条件改善和技术进步驱动五年高增长 需求改善和技术升级带来的要素优势高级化驱动盈利改善。2013年之前以满足内需为主，高铁时代带来的需求升级将确保行业未来五年30%的复合增长。 南车的盈利改善可分为三个阶段，第一是技