创业板发行监管思路卓越咨询IPO.doc.doc

创业板发行监管业务情况沟通会会议纪要 2010年3月31日，证监会创业板发行监管部召开“创业板发行监管业务情况沟通会”，创业板发行监管部全部人员出席会议。主要内容如下： 一、张思宁主任讲话 张思宁分别用三个主题概括了创业板的整体情况：（1）开局良好；（2）任重道远；（3）勤勉尽职履行职责。 创业板在较短的时间内取得了不错的成果，得到总理和会领导的高度评价，开局良好，但是存在问题很多，建设者任重道远。 具体到保荐机构存在以下问题： 1）尽职调查环节不够深入，忽略了对发行人的调查，缺乏第三方证据，重文件，轻实质； 2）内核环节把关不严，部分企业明显不符合发行条件； 3）申报环节恶意闯关，文件不齐备不能上报； 4）材料粗制滥造，套用主板格式，很多材料内容前后不一； 5）沟通环节遮遮掩掩，避重就轻，避实就虚，有问题不能主动告之审核人员，回答问题象“挤牙膏”； 6）估值报告不严谨，缺少隔离墙，研究受到干扰； 张思宁要求保荐机构勤勉尽责，认真把握创业板的市场定位，进一步提高保荐工作水平： 1、认真落实创业板市场定位 2010年3月19日《指引》出台，明确了九大鼓励类行业以及谨慎推荐的八大类行业，保荐机构如推荐谨慎类行业，需就符合创业板市场定位做论证、就创新性、该行业发展对产业结构调整的促进作用明显等发表意见，会里也要组织专家组论证。其他行业同九大鼓励类行业。创业板对规模没有限制，大小均可，不是