万福生科财务造假案例分析_基于经营分析与财务分析的视角_王敏.pdfVIP

COMMERCIAL ACCOUNTING 案例分析 万福生科财务造假案例分析 ———基于经营分析与财务分析的视角 1 2 2 □王 敏 郭 静 王文博 （1 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 江苏扬州225002 2 扬州大学商学院江苏扬州225000 ） ◆基金项目：江苏高校哲学社会科学研究项目“内部控制、社会责任信息披露与公司价值：基于上市公司实证研究” （项目编号： ） 2014SJB760 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） F231 A 1002-5812 2016 08-0023-03 摘要：本文以经营分析与财务分析框架作为理论依据分析万福生科的财务造 东北， 而万福生科的粮源大多并不是来 假问题。 首先分析了行业竞争现状和公司经营战略，然后通过会计分析与财务 自湖南本地，而是黑龙江。然而黑龙江的 业绩分析表明企业财务数据之间存在的诸多矛盾， 从多个维度揭示了万福生 稻米产量连自己本地的企业需求量都满 科财务造假的迹象。 足不了， 万福生科的需求量就更加满足 不了了。同时，据中国粮食行业协会截至 经营分析与财务分析框架 万福生科 财务造假 关键词： 2011 年底的不完全统计，稻米加工企业 为9 400 多个，产能为2.85 亿吨，但实际 一、案例背景 正式通报，并对相关人员做出了处罚。 加工量只有8 200 万吨，仅占生产能力的 万福生科湖南农业开发股份有限 二、万福生科经营分析 28%。 这主要是由于近年来随着粮食加 公司（ 以下简称“ 万福生科”）于 2011 根据经营分析框架， 结合万福生 工产品市场需求不断扩大， 各地区尤其 年 月 日正式登陆创业板。 公司主 科提供的年报和招股说明书， 本文分 9 27 是粮食生产区粮食加工业热情高涨，一 要从事稻米精深加工系列产品的研 别对万福生科的行业竞争现状和公司 哄而起，盲目上马，造成粮食加工产能过 发、生产和销售，是我国南方稻米精深 采取的战略等方面进行解析， 找出万 盛，超出市场需求量。产能过量造成很多 加工及副产物高效综合利用的循环经 福生科造假的蛛丝马迹。 小企业停产、半停产或倒闭状态，从而引 济型企业。 公司拥有技术研发优势，领 （一）行业竞争现状分析 发原材料抢购和价格快速上升。 先的原材料收购、仓储能力，产品品质 1.稻谷粮源的供给分析。 万福生 因此， 万福生科在面对原材料供 管控与循环经济生产模式一并构成公 科的稻米加工生产线长时间处于停产 货不足、行业内竞争大的情况下，停产 司的核心竞争力优势。 年 月 状态： 公司募投项目——— 循环经济型 2012 9 也是必然的。 14 日， 万福生科这样一个拥有强大核 稻米精深加工生产线项目上半年因技 2.现有竞争者分析。 在万福生科 心竞争力、 获得过多项荣誉的农业高 改停产， 其中普米生产线累