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Copyright by Zhifang_Luo 第七章 投资银行和保险公司 【学习目标】 了解投资银行的基本概念、经济功能和主要业务 掌握保险公司的基本概念、经济功能和主要业务 【学习重点】 投资银行的特点和主要业务 保险公司的类型和业务流程 第一节 投资银行 投资银行起源于18世纪中叶的欧洲，英国商人银行的前身是承兑所，为满足国际贸易信用交易的需要。 美国投资银行开始于19世纪初，在南北战争期间迅速发展，到20世纪初经济大危机前，投资银行在美国经济中起着非常重要的作用 第一节 投资银行 初步发展时期（19世纪初——20世纪20年代） 金融管制时期（1933年——1970年中期） 放松管制时期（1970年中期——1999年） 混业经营时期（1999年至今） 第一节 投资银行 1985年9月，试办了深圳经济特区证券公司 1992年9月，第一批全国性证券公司华夏、国泰和南方证券成立 1995年第一家借鉴国际模式的投资银行—中国国际金融公司 1998年第一家真正意义上的合资投行—工商东亚 2002年中国银行出巨资在港上市“中银国际证券公司” 第一节 投资银行 投资银行是最典型的投资性金融中介，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。其基本特征是综合经营资本市场业务。 第一节 投资银行 广义投资银行：指任何经营投资金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。 狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。 投资银行与商业银行对比表 第一节 投资银行 投资银行的主要类型包括，独立的专业性投资银行和附属于商业银行或者大型财团的投资银行。 第一节 投资银行 中介职能 风险中介 信息中介 流动性中介 第一节 投资银行 证券发行业务 证券交易业务 企业并购业务 资产管理业务 理财顾问业务 创业投资业务 项目融资业务 金融工程业务 第一节 投资银行 投行和证券公司的性质基本一样，只是叫法不同。亚洲国家普遍称作证券公司，比如日本的野村证券是亚洲最大的证券公司。欧美，特别是美国称作投资银行。 证券公司和投行业务确有重叠，但证券公司还有其他的经纪业务、IB业务等等，这些事投行所不具有的 证券公司就是狭义的投资银行 第二节 保险公司 保险相对于风险而设立，风险是指引致损失的事件发生的一种可能性，风险是客观存在并不随人类主观改变，但可以能动性地针对危险事件去降低和补偿风险。 保险公司是以风险为经营对象，通过向投保人收取保险费、建立保险基金，当发生保险合同约定的保险事故时承担赔偿或者给付保险金责任的金融中介机构。 第二节 保险公司 中国是最早发明风险分散这一保险基本原理的国家。 国外最早的保险思想产生于处在东西方贸易要道上的古代文明国家。 在各类保险中，起源最早、历史最长者当数海上保险。 第二节 保险公司 第二节 保险公司 人寿保险公司（人寿保险、健康保险、伤害保险及年金保险） 财产保险公司（火灾保险、海上保险、陆空保险、责任保险、保证保险） 再保险公司 第二节 保险公司 基本职能 派生职能 第二节 保险公司 财产保险业务 人身保险业务 责任保险业务 信用保险业务 第二节 保险公司 广义的财产保险是人身保险之外的一切保险业务的统称 狭义财产保险专指以财产物质为保险标的的各种保险业务。 第二节 保险公司 保险标的是有形财产且可以计量的物质财富； 投保人、被保险人与受益人高度一致，在保险过程中主体没有更换； 经营十分复杂，需要分门别类做好调研、估价和费率精算； 防灾和防损特别重要，因为各种财产损失保险不仅需要保前控制风险，而且尤其重要的是保险期间的风险控制。 第二节 保险公司 第二节 保险公司 人身保险是以人的生命和身体为保险标的一种保险业务。 人身风险的客观存在是人身保险产生、发展的前提，包括生老病死残等。 第二节 保险公司 保障范围：人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险 保险期限：长期保险业务、一年期保险业务和短期保险业务 实施方式：强制保险和自愿保险 投保方式：个人保险和团体保险 保单参与分红与否：分红保单和不分红保单 被保险人的风险程度：标准体保险和次标准体保险 第二节 保险公司 再保险是保险公司在原保险合同的基础上，通过签定合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的经济行为。 国际上亦称“保险的保险”。我国《保险法》指出保险人将其承担的保险业务，以承保形式、部分转移给其他保险人的，属于再保险 * * 第七章 投资银行和保险公司 （一）投资银行