尽调报告-黄山区国资应收账款债权投资项目尽职调查报告概要1.docVIP

黄山国资应收账款投资项目 尽职调查报告 信托业务一部 2013年4月  目 录 第一部分　声明与保证 3 第二部分　前 言 4 第三部分　信托方案设计 5 第四部分 国元证券基本情况介绍 9 第五部分 交易对手评价 11 第六部分 投资标的及用款项目情况 27 第七部分 风险及风险控制措施 29 第八部分 调查结论 31  第一部分 声明与保证 我们在此声明并保证：本报告是按照国家有关法律法规和公司的有关规定，根据我们从各种可能渠道搜集到的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告全面反映了项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。  第二部分 前言 近期，我部与国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”）达成了资管业务合作意向。基本合作框架是：国元证券作为项目发起人指定投融资项目，我公司据此设立集合信托计划，国元证券以其设立的限额特定资产管理计划作为委托人认购该信托计划，我公司将信托资金按照委托人指定的用途进行管理运用。 经过首轮的排查筛选，我部与国元证券确定的首批合作项目共5个，规模合计6.8亿元，基本交易结构为：集合信托计划成立后，信托资金投资于融资人的应收账款债权，国元证券认可的担保机构为平台公司提供连带责任保证，或提供抵押质押担保。 按照公司的相关制度，我部组织信托经理团队对国元证券指定的首批项目进行了现场调研，形成了本尽职调查报告。  第三部分 信托方案设计 整体合作方案 项目选择 国元证券负责对本系列信托计划的融资项目和融资主体进行厘选，确定融资方案和交易结构，收集项目前期资料，形成报告初稿；我公司对信托项目进行实地调研，对融资主体和融资项目进行实地核查，提出融资方案的优化建议。 资金募集 根据国元证券限额特定资产管理计划的发行安排，本系列信托计划相对应分期发行，每期信托计划由2名委托人认购，委托人1为由国元证券发起设立的限额特定资产管理计划，委托人2由融资方现金认购。 用款安排 本系列信托计划采用相同的交易结构，即每期信托计划项下的信托资金由委托人指定用于购买平台公司应收当地财政部门的应收账款，国元证券认可的担保机构为平台公司提供连带责任保证，或提供抵押质押担保。 项目管理 我公司对项目进行后期管理，负责收本收息、收益分配等管理工作，项目风险排查由我公司与国元证券共同完成，排查频率暂定每年至少一次。 清算分配 每期信托计划到期前1个月，我公司与国元证券对债务人的偿债能力进行综合评估，若有理由判断债务人偿付能力出现问题，国元证券应当向我公司提出书面的管理指令和处置预案，我公司按照管理指令和处置预案采取相应的保全或处置措施，并对处置结果采取原状返还的方式进行清算分配。若国元证券没有向我公司出具可行的管理指令，信托财产直接采取原状返还的方式进行清算分配，信托财产原状返还后，包括信托贷款或应收账款债权的管理、债权主张、担保权的主张、债权风险等均由委托人负责主张。 对于非现金形态的信托财产，在合同中约定委托人2无偿将信托受益权转让给委托人1。 本次信托项目实施方案 本笔信托本金用于购买买黄山区国有资产运营有限公司（以下简称“黄山国资”）的应收账款，现将本项目的实施方案介绍如下： （一）信托方案 信托名称：黄山国资应收账款投资项目集合资金信托计划 信托规模：不高于人民币8,000万元 信托期限：两年 信托资金管理运用方式：信托资金用于购买黄山国资对黄山市黄山区人民政府的应收账款，黄山国资负责溢价回购信托计划持有的应收账款，黄山区土地储备中心作为共同债务人。 （二）风险防范措施 1.黄山国资负责溢价回购转让的应收账款债权，黄山区土地储备中心作为共同债务人。 2.安徽省信用担保集团有限公司作为保证人，为黄山国资、黄山区土地储备中心履行回购义务提供连带责任保证。 （三）应收债权的确认与清偿 1.黄山国资与黄山市黄山区人民政府签订《委托代建回购合同》，就代建项目的工程款支付等事项进行约定； 2.黄山市黄山区审计局出具审计报告，对应收债权的金额进行审计确认，并出具审计报告； 3.黄山国资、黄山市黄山区人民政府、黄山市黄山区财政局、XX信托签订《债权确认协议》，对应收账款债权的权利、金额等进行确认。 （四）操作流程 1. 黄山国资、黄山区土地储备中心、黄山市黄山区人民政府、黄山市黄山区财政局、XX信托签订《应收账款债权转让及回购合同》，具体约定我公司受让黄山国资的应收账款债权、黄山国资到期溢价回购等事宜；签订《资金支付协议》，具体约定债务方向XX信托偿还应收账款债权项下的债务的事宜； 2.与担保人安徽省信用担保集团有限公司签订《担保合同》； 合规性评价 经过比照相关监管政策的相关规定和要求，我部认为本信托项目的融资方案合法合规，融资主体具