中国北方稀土（集团） - 联合信用评级有限公司.PDF

公司债券信用评级报告 废”综合治理技术改造工程和环保设施综合升 级改造工程完成后将大幅提升稀土产品产量。 4 ．公司以开发利用白云鄂博稀土矿为基 础，实现稀土上中下游一体化发展，全产业链 布局，有利于提高公司对产业链上下游的整合 能力和议价能力，从而提高公司整体持续盈利 能力和抵抗周期波动能力。 5 ．公司债务负担较轻，经营活动现金流状 况良好。 关注 1．近年来，受宏观经济不景气影响，稀土 下游应用增长乏力，稀土价格持续处于低位， 对公司经营业绩产生了一定不利影响。 2 ．公司环保投入逐年加大、以及随着资源 税的征收，增加了公司的生产成本控制难度。 3 ．公司存货规模大，计提存货跌价准备较 高，对公司资金存在一定占用。 4 ．公司期间费用和资产减值损失对其利润 侵蚀作用显著，营业外收入对利润贡献较大。 分析师 郑 鹏 电话：010 邮箱：zhengp@ 赵 哲 电话：010 邮箱：zhaoz@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称 “北方稀土”或 “公司”）原名内蒙古 包钢稀土高科技股份有限公司，始建于1961 年，是经内蒙古自治区人民政府内政股批字 （1997）第 1 号文批准，以包头钢铁（集团）有限责任公司（以下简称“包钢集团”）所属稀土三厂及选矿厂 稀选车间为基础，联合其他发起人以募集方式改建设立的股份有限公司，成立时股本总额26,035 万 元。1997 年8 月经中国证监会批准，于1997 年9 月24 日在上海证券交易所挂牌交易 （证券代码： 600111.SH ），公司上市时总股本为260,350,000 股，其中 8,000 万股为社会公众股（包括800 万股 内部职工股）。后历经转增股本、配股、送红股及股权分置改革等变更后，截至2016 年9 月底，公 司注册资本36.33 亿元。包钢集团为公司第一大股东，持股比例为38.92%，内蒙古自治区人民政府 持有包钢集团74.43%股份，为公司实际控制人。 图1 截至2016 年9 月公司股权结构图 资料来源：公司提供 公司主要经营业务为：稀土精矿，稀土深加工产品，稀土新材料生产与销售，稀土高科技应用 产品的开发、生产和销售。 截至2016 年9 月底，公司设证券部、规划发展部、集团管理部、技术质量部、生产部、综合办 公室、组织（人事）部、计划财务部、建设部、审计部等10 个部门 （附件1），拥有24 家子公司， 13 家孙公司。截至2016 年9 月底，公司拥有在职员工9,093 人。 截至2015 年底，公司合并资产总额145.38 亿元，负债合计46.31 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）99.06 亿元，其中归属于母公司所有者权益83.16 亿元。2015 年，公司实现营业收入65.49 亿元，净利润（含少数股东损益）0.58 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润3.26 亿元；经营活 动产生的现金流量净额27.08 亿元，现金及现金等价物净增加额3.77 亿元。 截至2016 年9 月底，公司合并资产总额158.01 亿元，负债合计60.17 亿元，所有者权益合计（含 少数股东权益）97.84 亿元，其中归属于母公司所有者权益82.42 亿元。2016 年1~9 月，公司实现营 业收入35.65 亿元，净利润（含少数股东损益）0.24 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润0.34 亿元；经营活动产生的现金流量净额9.83 亿元，现金及现金等价物净增加额14.05 亿元。 公司注册地址：内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区；公司法定代表人：魏栓师。 中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司