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地方政府融资新模式——PPP模式 地方政府融资新模式——PPP 模式 The New Local Government Financing Mode: PPP Mode 关书宾 姜承操 霍志辉 摘 要：PPP这种公共产品供给融资的新模式在全球范围内被广泛应用，而中国探索和发展PPP模 式已近三十年，随着中国政府对PPP模式的重视和推广，预计在近年PPP模式将进入快速增长期。本文 介绍了PPP 的定义、分类以及在国外的运用经验，并基于中国的发展情况对中国推广PPP模式提出了有 关建议。 关键词：地方政府融资 PPP 融资模式 Abstract: As a new public goods supply financing mode, PPP is widely used globally. After nearly 30 years exploration, with the support and promotion of government, the PPP mode will fast grow in the near future in China. This article introduced the definition, category and international practical experiences of PPP, and made the suggestion on how to promote PPP mode based on China situation. Keywords: local government financing, PPP, financing mode PPP模式的定义及分类 PPP是Public-Private Partnerships 的缩写，即“公私合作伙伴 关系”。PPP是公共部门（通常为政府部门）和私人部门为提供 公共产品和服务而形成的各种合作伙伴关系。PPP模式的广泛 应用开始于20世纪80年代，这一术语也随之被人们熟知。广义 作者单位：中债资信评估有限责任公司。本文仅代表作者观点，与所在单位无关。 VOL.34 2015.03 《金融市场研究》 37 专 题：融资新模式 Special Topic: The Financing New Mode 的PPP作为公共部门和私人部门合作伙伴 要注意：第一，PPP 中的公共部门明确为 关系的统称，其本身就是一个宽泛的概 政府部门，并未包含其他非政府公共部 念；加之受意识形态和经济成分划分不 门（社会团体、行业协会、民办非企业 同的影响，各国和不同机构对PPP 的定义 单位等），即财政部关于PPP定义中公共 也存在一定的差异。狭义的PPP指公共部 部门的范围相对较小。第二，PPP定义中 门和私人部门合作中一系列项目融资模 私人资本范围放大为社会资本，私人资 式的统称，如BOT （建设-运营-移交）、 本不再以所有制性质来定义，泛指以盈 BOO （建设-拥有-运营）和TOT(转让-运 利为目的建立了现代企业制度的境内外 营-移交)等，狭义的概念更加侧重公共部 企业法人（见2013 年12月财政部《关于 门和私人部门合作项目的运作模式、风 印发政府和社会资本合作模式操作指南 险分担机制、投融资职能分配和项目监 （试行）的通知》，以下简称《操作指 控评估等方面。正确理解PPP ，首先要明 南》）。第三，社会资本的范围中排除 确公共部门和私人部门的界定；其次需 了本级政府所属的融资平台公司及其他 要明确PPP 的目的是为了提供公共产品和 控股国有企业。 服务；最后，公共部门和私人部门通过 合同文本等形式明确约定各自的职责和