中国企业如何到美国上市.pptVIP

* 北京南洋林德投资顾问有限公司 BEIJING NANYANG-LINDE INVESTMENT CONSULTING INC 中国企业如何到美国上市 中国企业如何到美国上市 NYSE NASDAQ AMEX 发行股票并上市的巨大效应 开辟企业融资的第二渠道 改善企业的财务状况 促进企业改善形象 造就一批既精通生产经营、又深谙资本经营之道的现代企业家 发挥公司的能动性，提高公司的知名度 增加公司的责任心，加强公司的号召力 资本市场 中国企业 中国A股市场 香港主板市场等 海外主板市场 美国NASDAQ市场等海外二板市场 香港创业板市场今年推出 创业企业 创业企业 成熟企业 成熟企业 国内上市可能遇到的问题： 国内证券市场在一定时期容量有限，上市资格仍为稀缺资源 造壳上市成本太高 境内买壳上市往往由于单纯进行财务重组时一时表现良好，缺乏战略重组而使企业日后经营与融资面临不少障碍与困难，且境内买壳上市成本日益提高 另一条变通的解决方法——通过海外上市利用国际证券市场融资 海外上市的显著效应： 1 建立国际水准管理、运作及财务结构，以便日后发展； 2 建立利用股本融资渠道的基础，将来可利用国际金融渠道融资； 3 以海外发行新股作为未来筹资之管道，增加企业透明度及股本基 础以加强债务融资能力； 4 高企业知名度、声誉及品牌形象，成为国际知名的企业集团。 中国企业海外上市的政策趋势 中国证监会主席周正庆在会见以莱文爵士为团长的伦敦金融代表团时表示，1999年伊始，我国将致力于市场投资环境的改善。我国企业境外上市将不再分批审查，只要符合条件，成熟一个，推出一个，不受规模、家数限制。这表明国家对国内企业境外上市持积极鼓励的态度，有关部门将改变过去以限制、监督为主的管理方式而代之以积极提倡和引导。在国家大力提倡和鼓励企业海外拓展的背景下，一些拥有较强实力的绩优企业直接在海外上市的时机正在变得越来越成熟起来，已不存在政策上的重大障碍。 成功海外上市的各项重要决定 上市地点 发售分配 发售组织 风险与策略投资者 时间 定价 承销团结构 分配股票 推介过程 海外上市申请及审批步骤 中国证监会于1998年5月公布有关发行境外上市的审核工作程序，概述如下： 拟申请发行境外上市外资股的企业 初步申请 会同国务院有关部门确定预选企业名单 推荐 备案 地方政府或国务院有关产业部门 中国证监会 地方政府或国务院有关产业部门 企 业 海外上市工作的组织安排 其它可能需要的有关批准 重组方案 ——体改委 投资项目立项 ——计委 更新或改造项目——经贸委 土地证 ——国土资源部 确认净资产值 ——财政部（国资局） 成立一个由企业主要领导参加，并由财务、企管、技改、营销等主要业务部门负责人共同组成的领导小组，统筹海外上市及跨国经营工作。该工作组应分成资产评估、业绩审计、综合等几个分小组分工合作。 聘请中介机构帮助实现海外融资计划。财务顾问是协助企业海外上市、利用国际资本市场筹资及实施跨国经营的专业性机构，是在企业利用国际资本市场中起主导和协调作用的中介机构。其它中介机构还有：资产评估机构、财务审计机构、律师事务所。 南洋林德投资顾问有限公司作为专业的财务顾问，可以凭借自身丰富的经验及各方面的资源优势，积极参与企业的资产重组、改制上市、海外融资及海外上市工作，使您在整个工作中少走弯路，缩短工作周期，提高工作质量。 美国全国性股市 纽约证券交易所 NYSE 美国证券交易所 AMEX NASDAQ 市场 784 3,090 5,487 上市公司数目比较 AMEX NYSE NASDAQ 在美国上市公司的规定条件 NASDAQ SMAL L CAPS NASDAQ NATIONAL 〖区域性全国证券交易商 协会自动报价系统〗 〖全国证券交易商协 会自动报价系统〗 1、做市商三位 2、资产400万美元 3、股东权益200万美元 4、股价4美元 5、流通市值100万美元 6、流通股数不低于300人 1、做市商三位以上 2、股东权益400万美元 3、净收入40万美元 4、股价5美元 5、税前收入75万美元 6、流通市值300万美元 7、流通50万股和股东800人 或 流通100万股和股东400人 1、登记说明书 2、注释 3、招股说明书 〔1〕说明书简介 〔2〕风险因素 〔3〕公司介绍 〔4〕资