风险收益与机会成本.pptVIP

* * * 总结 我们已经知道的： 风险用标准差或方差来度量； 风险包含了市场风险和非市场风险； 非市场风险可以被分散掉； 一个完全分散化的投资组合（fully diversified portfolio)的风险只包含市场风险 市场风险用beta来度量 * Before we go,… 下列说法是否正确？ 1.如果股票完全正相关，分散化就不能降低风险； 2.单个股票对一个有效分散的投资组合的风险取决于它的市场风险； 3.Beta为2的有效分散的投资组合，其风险是市场组合的两倍． 4.Beta为2的没有有效分散的投资组合，其风险小于市场组合的两倍． * 市场组合的 beta是： A) 0 B) +0.5 C) +1.0 D) –1.0 无风险投资组合的beta是： A) 0 B) +0.5 C) +1.0 D) –1.0 * 股票A和市场组合的相关系数是0.6，收益率的标准差是30%，市场组合的标准差是20%．该股票的beta是： A) 0.9 B) 1.0 C) 1.1 D) 0.6 * 导航 到目前为止，我们已经知道了如何度量风险， 那么风险和收益的关系是什么呢？ * 资产组合理论 如何选择资产组合： 预期收益率给定，风险最小？ 或者 风险给定，预期收益率最大？ * 回顾：两只股票的资产组合 中国联通 * 组合边界 S