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浅析会计稳健性产生原因摘要:高质量的会计信息是保证投资者利益的一个关键要素,会计稳健性作为会计信息质量的一个量度,其程度的提高是确保会计信息可靠性的一个重要手段。文章从理论上对会计稳健性问题进行了追溯研究,分析了影响会计稳健性的几个主要因素。 关键词:会计稳健性;契约;诉讼;税收;管制 一、会计稳健性 会计稳健性原则又称谨慎性原则,它是在一定经济环境下产生和发展起来的,其主要目的在于规避虚增利润导致利润分配侵蚀资本的风险,增强其盈利能力。会计稳健性作为会计信息质量的一种量度,是财务报告最重要的特征。 稳健性原则在我国的会计准则运用中具体表现为:推迟确认收入、提前确认费用、低估资产价值、高估负债价值。在会计稳健性的实务研究中,一般会把稳健性区分为条件稳健性和无条件稳健性。条件稳健性又称为损益表稳健性,是指盈余反映坏消息比好消息更快,体现在对损失和收益确认的信息不对称性,包括存货的成本与市价孰低法、长期资产和无形资产的减值准备等。无条件稳健性,又称为资产负债表稳健性,是一个总体的偏见,和当期的消息没有关系,倾向于通过加速费用的确认或推迟收入确认来从低报告权益账面价值,包括内部无形资产开发成本的立即费用化、资产采用加速折旧法等。 二、会计稳健性产生的原因 最早对会计稳健性进行系统研究的是瓦茨教授(1993),他认为会计稳健性主要来自于会计的契约作用――报酬契约与债务契约,并同时受到管制及法律的影响。后来,瓦茨教授于2003年写过两篇文章,进一步讨论稳健性原则的起因与影响,以及相应的实证证据。到现在公认导致会计稳健性产生的因素主要有以下方面: (一)契约 企业契约一般分为企业所有者与管理层之间的契约(报酬契约)和债权人与管理层之间的契约(债务契约),这两种不同的契约存在两种不同的矛盾。契约能够对稳健性产生影响是因为稳健的会计信息是化解契约签订中由于各方信息不对称、报酬不对称而带来道德风险的一种有效机制。一方面,在所有者与管理者的矛盾中,稳健性可以作为抵减所有者过于乐观的机会主义的一种工具,避免因盈余过高而带来的股东诉讼。另一方面,稳健原则可以遏制管理者对资产和利润的高估的机会主义倾向,限制对股东清算股利的发放,起到保护债权人利益的作用,缓解甚至化解债权人和管理层的冲突,从而提高企业价值。 最近几年关于稳健性存在原因的分析主要集中于契约的需求,其中债务契约是稳健性产生的最主要的原因。 Ahmed等(2002)发现,公司股东和债权人的冲突与会计信息的稳健性程度正相关即公司中股东与债权人之间关于股利分配政策的冲突越大,公司会计信息的稳健性程度就越高。Beeks等(2004)研究表明,独立董事的比例与会计稳健性成正相关的关系。在我国,陈胜蓝和魏明海(2007)利用中国A股上市公司的数据实证分析,考察到中国上市公司的董事会独立性的提高有利于增强公司盈余稳健性。这是由于独立董事比例的提高一方面有利于延迟盈余好消息的反映,有助于保护全体投资者的利益,提高市场效率;另一方面可以加快对盈余坏消息的反映,有助于保护外部中小股东的利益,体现市场公平。Ball和Shivakumar(2005)通过对英国公司的比较研究发现,上市公司比私有企业具有更高的会计稳健性。针对我国的市场经济体制,许多学者主要是围绕企业的盈余水平与会计稳健性的关系进行的研究探索。曹宇、李琳和孙铮(2005)利用中国沪深两市上市公司1997-2001年的数据,检验发现,上市公司大股东的控制权越强,其会计盈余的稳健性越差。 从国内外的研究结果不难发现造成会计稳健性差异是因为私有企业往往存在大股东,他们会较少地使用会计信息来制约管理层,因而对会计稳健性的需求会相对较弱些。但是由于我国的经济体制有所不同,不仅许多上市公司存在着“一股独大”的现象,而且我国的公司治理主要取决于政府控制力的推动作用,而非企业个体对其股东和债权人自觉做出反应,导致债务契约在改善公司治理方面的作用十分有限,所以如果仅仅以债权和股权契约来解释我国上市公司的盈余稳健性是有所缺陷和不足的。 (二)诉讼 由于投资者大多是风险回避者,往往对损失更加敏感,他们希望能够立即得到有关潜在风险的信息,而对一些潜在利得的信息却不甚关心,因此当公司延期报告潜在损失时可能会面临更大的诉讼威胁,这样会计稳健性的提高就有助于会计人员规避会计风险,降低企业的诉讼成本。 Kothari(1988)曾经指出1966年以后由于美国法律诉讼体系的改变,使得法律诉讼成为影响会计稳健性的一个因素。Basu(1997)以美国1963-1990年的上市公司为研究对象,检验了美国会计稳健性时间序列上的变化。他将这些数据划分为四个时期:1963-1966,低法律诉讼期;1967-1975