[table_summary] 十字星选股策略：绩效回顾20170116.pdfVIP

[Table_Summary] 十字星选股策略：绩效回 金融工程研究 方正证券研究所证券研究报告 2017.01.16 [TABLE_ANALYSISINFO] 金融工程高级分析师： 魏建榕 执业证书编号： S1220516020001 投资要点 TEL： 021 E-mail： weijianrong@  选股模型简介：方正金工团队于2016 年5 月12 日发布专 题报告《夜空中最亮的星：十字星形态的选股研究》。基 [TABLE_ANALYSISINFO] 金融工程首席分析师： 高子剑 于对十字星形态的深入理解，我们提出了超额十字星的概 执业证书编号： S1220514090003 念，并从中证500 指数成分股中构建 “启明星组合”。 TEL： 021 E-mail： gaozijian@  个股收益统计：自2016 年1 月4 日开始，截止到2017 年 1 月 16 日，启明星组合完成完整持仓周期 （买入+卖出） [Table_Author] 的股票总计3087 只，以中证500 指数为基准，持仓期的平 均超额收益为1.01%。其中，超额收益为正有1498 只，平 均超额收益为5.91%；超额收益为负有1589 只，平均超额 收益为-3.60%。胜率为48.5%，盈亏比为1.64。 相关研究 [TABLE_REPORTINFO]  组合收益统计：自2016 年1 月4 日开始，截止到2017 年 夜空中最亮的星：十字星形态的选股 1 月16 日，启明星组合每日平均持有股票189 只，虚拟对 研究—— “聆听高频世界的声音”系列 研究（二） 冲中证 500 指数之后，累计收益为 13.6%，年化收益为 13.1%，最大回撤为1.84%，信息比率为3.10，收益回撤比 为 7.12，月胜率为77%，周胜率为63% （股票交易费用按 双边千分之三计）。  风险提示:量化模型的收益结果基于历史数据的回测，市场 未来可能发生较大的变化。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 研究源于数据 1 研究创造价值 金融工程报告 1．绩效回顾 方正金工团队于2016 年5 月12 日发布专题报告《夜空中最亮的 星：十字星形态的选股研究》，创造性地开发了基于超额收益十字星 的选股模型，并从中证500 指数成分股中构建了“启明星组合”。组 合调整的每日跟踪，敬请关注方正金工微信公众号“量化零距离”。 图表1：启明星组合成分股的超额收益分布 （基准中证500） 数据来源：Wind 资讯，方正证券研究所 图表2：启明星组合净值表现 （已扣交易费用） 数据来源：Wind 资讯，方正证券研究所 个股收益统计：自2016 年1 月4 日开始，截止到2017 年1 月16 日，启明星组合总计调入股票3425 只，调出股票3276 只。在此期间， 完成完整持仓周期（买入+卖出）的股票总