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基于因子分析河北钢铁集团竞争力分析摘要：文章通过2009年上市钢铁企业年报数据，利用SPSS17.0使用因子分析法对26家上市钢铁企业的竞争力综合打分，分析河北钢铁集团的竞争力、优势与劣势，并提出建议。 关键词：河北钢铁集团；企业竞争力；因子分析 2008年6月，由唐钢和邯钢组建了河北钢铁集团，本文正是对这一重组后的河北钢铁集团现在的竞争力情况进行分析。根据2009年钢铁行业上市公司经营情况以及财务状况，建立了钢铁企业竞争力指标体系，并通过因子分析方法得出河北钢铁集团竞争力的综合评价。 一、构建钢铁企业竞争力模型与数据处理 （一）钢铁企业竞争力指标体系评述与原则 国内外许多机构和学者对钢铁企业竞争力评价指标体系进行了研究，比较有代表性的有美国世界钢动态（WSD）评价体系，国内许多学者对企业竞争力评价指标体系做过深入研究，李友俊等学者认为，根据企业竞争力的本质内涵，企业竞争力评价指标体系应反映企业的生存能力、发展能力、抗风险能力和科技开发能力。复旦大学王其藩教授从企业规模与产品结构、技术水平与技术创新、管理体制与组织结构等方面描述了中国钢铁行业的国际竞争力；甘小青从企业生存能力、经营管理能力、发展能力和外部环境转化能力四个方面构建了一套竞争力评价体系。 本文建立指标体系出于以下几个方面的考虑。一是客观性与全面性相结合，即从财务数据的角度客观反映钢铁企业的经营状况；二是获利与可持续发展相结合，当期的利润与偿债能力和安全稳定可持续发展的能力。 （二）上市钢铁企业综合竞争力指标体系及数据来源 综上，本文从投入产出能力，获利能力，管理能力和可持续发展能力四个一级指标中选取16个小指标分析企业的综合竞争力。如表1，本文以宝钢股份、武钢股份、河北钢铁等26家钢铁上市公司作为研究对象，数据来源于各公司2009年年报。上市钢铁企业竞争力指标体系，如表1所示。 （三）2009年上市钢铁企业数据分析 1、将原始数据标准化。 2、建立指标间的相关系数矩阵R。 3、计算R的特征值和累计贡献率，确定公共因子个数。按照特征值大于1的原则，选取五个公共因子，它们的累积方差贡献率为86.317%，即5个公共因子包含了原变量86.317%的信息，可以替代原来16个变量对企业竞争力水平进行评价。 4、建立因子载荷矩阵。根据确定的5个公共因子建立因子载荷矩阵，并对所建立的因子载荷矩阵进行方差最大正交旋转。 5、公共因子命名与解释。根据因子载荷矩阵，对5个公共因子进行分析。因子1（F1）上载荷最大的变量为：X1、X2、X3、X4、X5、X6和X13，这些指标反映了钢铁企业投入产出与人力优势的能力，所以同样把第一主成分定义为规模因子。因子1的方差贡献率最大，旋转后为35.965%，说明钢铁行业的规模效应最为显著。因此，钢铁企业不断增加投入、释放产能和扩大企业规模是提升企业竞争力的关键。 因子2（F2）上载荷最大的变量为：X7、X8和X9。这些指标直接反映了企业的盈利能力水平的指标，定义获利能力因子。因子2的方差贡献率为25.008%，对钢铁企业的竞争力影响很大。 因子3（F3）上载荷最大的变量为：X10、X11和X12。这些指标显示了企业的管理能力主营业务持续增长能力和偿债能力，定义为可持续发展因子。因子3的方差贡献率为10.219%，对钢铁企业的竞争力影响较大。 因子4（F4）上载荷最大的变量为：X14和X15。在金融危机的背景下净利润增长率反映了企业稳定利润的能力，X15反映资产管理水平，这两个个指标综合反映了企业资产管理水平因子。因子4的方差贡献率为8.803%，对钢铁企业竞争力有一定的影响。 因子5（F16）上载荷最大的变量为：X16。这个指标反映了企业核心业务盈利的能力，定义为主营业务获利能力。在金融危机的冲击下，投资收益及附属业务必然贸易等均不能使企业获利，在金融危机的背景下能够增强企业竞争力的只有好似主营业务及主营业务的利润率。因子5的方差贡献率为6.322%，对钢铁企业竞争力有一些的影响。 6、计算各主因子以及综合竞争力得分矩阵。各主因子得分如表2所示（SPSS自动给出），根据此因子得分，可以计算出各个因子的排名。在此基础上，对26家钢铁企业进行竞争力的综合评价。 由于5个主因子反映的是钢铁企业竞争力的不同侧面，因此在计算综合竞争力时应给予不同的权重。本文以5个主因子各自的方差贡献率为权重进行加权平均，公式如下：F=（41.67F1+28.97F2+11.84F3+10.2F4+7.32F5）/86.317计算得出26家钢铁企业5大竞争力得分和综合得分，如表2所示。 （四）结果分析 综合以上结果可以看出，河北钢铁集团并购后竞