董事会报告-上海市天宸股份有限公司.DOC

八、董事会报告 （一）管理层讨论与分析 ????1、报告期内公司经营情况的回顾 ????本公司的经营业务主要由房地产、交通运输业务、物流仓储业务等组成。房地产业务是本公司经营的主要业务。2005年，公司实现主营业务收入34,812.25万元，实现利润总额700.56万元，与2004年度相比，均有较大幅度下降。截止报告期末，公司净资产50,289.83万元，资产负债率61.26%。 ????2005年是公司强化管理，加速调整业务布局的一年，公司以“增加利润增长点，消灭和减少利润出血点”为业务核心，在加快项目进度、改善经营模式等方面作了大量工作。这些调整的举措所带来的收益都将在公司今后的经营过程中逐步显现出来。 ????（1）房地产方面：报告期内开工的四川北路玫瑰广场项目。该项目总建筑面积约10万平方米，分为一期3.8万多平方米的住宅及商场和二期6万多平方米写字楼及商场两部分。由于动迁方面的原因，该项目建设周期比预计加长。经当地政府的配合和支持，2005年公司经营班子在把住成本关的同时，想方设法加快其动迁进度。到目前为止，动迁户数共计775家，尚余13家未动迁，取得了预期的效果。现已动工的一期工程将在2006年10月结构封顶，预计2006年下半年开始预售，该项目将会给公司带来较好的收益。 ????（2）交通运输方面：本公司下属客运出租业务每年为公司提供稳定的现金流及经营收益。报告期内，在燃油价格大幅上涨、客运车辆折旧年限缩短的不利条件下，其收益水平高于同行业平均创利水平。航运方面，本公司拥有一条国内航运业务得海轮，在报告期内，通过开源节流、加强管理，取得了较好收益。交通运输业务为公司在报告期内创造了约1000万元的净收益。 ????（3）物流仓储业务：本公司投资近3.5亿元的南方物流园区，主营仓储物流及相关配套的停车场、酒店等项目，在报告期内，园区经营亏损较大，给本公司收益造成较大负面影响。主要原因是园区投资较大，每年承担的财务费用和折旧成本也较高，园区内的酒店一直未能达到盈亏平衡的入住规模，18000平方米的多功能仓库入住规模也因出租计划受阻未能产生效益。 ????（4）在本报告期内，为了理顺公司行业分布，调整公司发展方向，止住利润出血点，公司还做了以下工作： ????A、改变上海天宸药厂的经营模式。该药厂是本公司全资子公司，由于产品品种单一，销售网络狭窄，几年来，公司经营一直处于亏损状态。在2005年7月，公司将该药厂转给上海金箍棒保健品公司承包经营，每年按时收取固定承包款，减轻了公司经营上的风险，弥补了利润亏损。 ????B、转让上海联农驾校股权。上海联农驾校利用其行业优势和较大的市场占有率曾为本公司创造了较好收益，自2002年底，本公司驾校培训用地变性为房地产开发用地并转让该地块后，联农驾校一直以租用其他培训基地开展业务，成本支出较大。报告期内，公司综合考虑以后的发展方向及联农驾校的收支情况，决定将所持其股权转让。该转让有利于调整公司的产业方向，理顺经营关系，但当期在账面产生约800万元的损失。 ????（5）土地回收补偿情况：在报告期内，为配合市政府重点工程和规划布局的需要，本公司拥有的芦潮港21丘1100亩土地使用权和闸北区太阳山路355号至399号地块约8.42亩土地使用权被政府收回并落实补偿，两块土地共计收到补偿款15，800万元，账面产生收益约3000多万元，除太阳山土地补偿款尚有6000多万元未付外，其余款项全部到帐。 ????（6）在加强管理、提高经营效率方面，公司在报告期内主要在控制成本、降低费用上下功夫，通过压缩总公司及下属公司的富裕人员、减少办公车辆、节约招待费用等方面减少支出，通过这些措施的实施，取得了显著的效果，至报告期未，共计减少管理费用约1000万元。 ??? 2、公司主营业务及其经营状况 1）主营业务分行业、分产品情况表 单位:元??币种:人民币 分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%) 主营业务收入比上年增减（％） 主营业务成本比上年增减（％） 主营业务利润率比上年增减（%） 房地产 212,548,339.52 194,165,095.25 5.53 4.22 28.34 减少12.85个百分点 交通运输 56,232,833.74 40,339,982.68 24.96 -17.94 0.16 减少13.05个百分点 驾驶员培训 12,146,746.00 11,016,331.10 5.38 -41.20 -24.66 减少20.9个百分点 物业 3,745,724.26 2,908,997.35 16.84 3.17 13.53 减少7.08个百分点 物流业 1,409,916.