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工程造价的计价与控制复习宝典5 财务评价概述第五节? 建设项目财务评价 一、财务评价概述 1、财务评价的概念? 财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考查项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场经济微观主体的企业进行投资时，一般都进行项目财务评价。 2、财务评价的程序? 程序为：选取财务评价基础数据与参数；估算各期现金流量；编制基本财务报表；计算财务评价指标，进行盈利能力和偿债能力分析；进行不确定性分析；得出评价结论。 3、财务评价的内容与评价指标? 财务评价的内容与评价指标如表所示。 表 4 财务评价的内容与评价指标 例题：[2004年真题]在建设项目财务评价中，反映项目盈利能力的动态比率性指标是(? )。 A.ENPV?????? ?????? B.FNPV? ?????? C.EIRR?? ?????? D.FIRR 答案：D解析：本题考查财务评价指标体系的分类。反映项目盈利能力的指标是财务内部收益率(FIRR)、财务净现值(FNPV)、投资回收期以及投资收益率等。按照不同的标准，项目财务评价指标体系也可以有不同的分类形式。按是否考虑时间价值分类，可以分为静态评价指标和动态评价指标，其中财务净现值(FNPV)和财务内部收益率(FIRR)属于动态评价指标之列。按照指标的性质分类，又可以分为时间性指标，如投资回收期；价值性指标，如财务净现值(FNPV)；比率性指标，如财务内部收益率(FIRR)。综上所述，正确答案应该是D。 项目投资现金流量表二、基础财务报表的编制 表5 基础财务报表的编制 编制表格 基本等式关系 编制要点 项目投资现金流量表 1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金 2.现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+营业税金及附加+维持运营投资 3.所得税前净现金流量=现金流入－现金流出 4.调整所得税=EBIT×所得税税率 5.所得税后净现金流量=所得税前净现金流量—调整所得税 属于融资前分析的报表，该报表排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利的角度，考察项目方案设计的合理性。 项目投资现金流量表编制表格 基本等式关系 编制要点 项目资本金现金流量表 1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金 2.现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税+维持运营投资 3.净现金流量=现金流入－现金流出 从项目权益投资者整体的角度，考察项目给项目权益投资者带来的收益水平；其净现金流量可以表示在缴税和还本付息之后的剩余，即项目增加的净收益。 利润与利润分配表 基本等式关系 编制要点 利润与利润分配表 1.利润总额=营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入 2.净利润=利润总额—所得税 3.可供分配的利润=净利润+期初未分配利润 4.可供投资者分配的利润=可供分配的利润—提取法定盈余公积金 5.未分配利润=可供投资者分配的利润—应付优先股股利—提取任意盈余—应付普通股股利 通过本表还需计算息税前利润和息税折旧摊销前利润。 资产负债表编制表格 基本等式关系 编制要点 资产负债表 1.资产=负债+所有者权益 2.资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值 3.流动资产总额=货币资金+应收账款+预付账款+存货+其他 4.负债=流动负债总额+建设投资借款+流动资金借款 5.流动负债总额=短期借款+应付账款+预收账款+其他 6.所有者权益=资本金+资本公积+累计盈余公积金+累计未分配利润 ? 例题：[2006年真题]下列关于资金来源与运用表内容的表述，错误的是（?? ） A项目资金的来源包括自有资金、长期借款等，还包括折旧、摊销、利润 B短期贷款主要指为解决项目暂时的年度资金短缺而使用的借款，其本金必须在下一年度偿还 C在建设期，长期借款当年应计利息若未用自有资金支付，应计入同年长期借款额 D项目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各年度的盈余资金额始终大于或等于零 答案：B 解析：本题考查资金来源于运用表的编制。其他短期贷款主要指为解决项目暂时的年度资金短缺而使用的短期借款，其利息计入财务费用，其本金在下一年度偿还。 例题：在项目投资现金流量表中，用所得税前净现金流量计算所得税后净现金流量，扣除项为（? ）。 A．所得税????? B．利润总额×所得税率C．息税前利润×所得税率????? D．应纳税所得额×所得税率 答案：C解析： “方法与参数三”中，财务分析报表发生了比较大的变化，但考核重点仍会集中在现金流量表，项目投资