云南盐化-云南能源投资股份有限公司.PPT

* * 云南盐化股份有限公司 重大资产重组基本情况介绍 2016年3月 第一章 云南盐化基本情况介绍 本次交易完成前，主要包括两大业务板块：盐业、氯碱化工，主要产品包括食盐、工业盐、芒硝、PVC、烧碱、盐酸、液氯、电石等 全国率先实现产销一体化的盐业集团 云南省唯一具有食盐生产、批发许可证的企业 公司拥有年产盐产品180万吨、芒硝11.7万吨的生产能力 遍布云南的15 个营销分公司，21 个碘盐配送中心 云南盐化：中国领先的盐业集团之一 使命：盐为基础、盐气结合、协调发展 价值观：务实担当、开拓创新、客户至上 全国领先的盐业集团之一 公司核心理念 公司盐业务战略定位 战略定位：中国最大的盐产业供应链集团之一。 作为涉盐板块少有的上市公司，未来盐化公司将推动自身业务由盐、盐化工向食盐、供应链以及食盐上下游产业链发展，同时在激活自身供应链的基础上，推动互联网化、终端连锁品牌化，并依托国企改革等背景推动混改、资本运作等方式扩大发展模式，最终实现中国最大的盐产业供应链集团之一。 云南盐化设立 2002.7 2006.6 2015.9 云南盐化在深交所上市 通过非公开发行，控股股东变更为云南能投集团 本次重大资产重组 公告预案，注入云南能投集团天然气资产，并剥离亏损氯碱化工资产 2016.2 单位：万元 2015/9/30 2014/12/31 2013/12/31 资产总额 478,661.15 383,738.65 360,544.91 所有者权益 192,254.90 98,674.60 93,535.55 单位：万元 2015年1-9月 2014年度 2013年度 营业收入 118,255.17 187,745.12 182,993.42 营业利润 6,830.79 4,857.56 -1,156.50 利润总额 7,055.93 5,003.09 1,301.23 净利润 5,157.61 3,378.34 -259.01 历史沿革 注1：2013年公司亏损的主要来源：1.天冶化工建设费用形成亏损488万元；2. 由于市场价格低迷，普阳煤化亏损7,845万元。 数据来源：公司2013、2014年报、2015年三季报 主要财务数据 近三年公司主营业务收入构成 单位:万元 历史沿革及主要财务指标 数据来源：公司2012、2013、2014年报 本次交易拟置出资产：氯碱化工业务持续亏损 我国氯碱化工市场萎靡 2010年以后，由于“十一五”期间氯碱化工行业产能扩张过快，同时受到金融危机的影响，以及节能减排和环保的要求，氯碱产品需求低迷，产量增长率和工厂开工率均出现下滑，整个行业处于结构性供过于求、产能过剩的阶段 电力成本较高：电力成本占烧碱生产成本的60%左右。云南省虽然为供电大省，但“云电东送”和“云电自用”的矛盾持续存在，地方输配网建设滞后，导致省内工业用电成本较高，制约和影响氯碱企业竞争力 目前产能：年产烧碱10万吨、聚氯乙烯10万吨、盐酸14万吨、液氯2万吨和电石20万吨的生产能力 氯碱化工板块收益情况：2015年上半年公司氯碱产品的毛利为-4,433.07万元，其中天冶化工2015年上半年的净利润为-242.83万元、黄家坪水电2015年上半年的净利润为-396.74万元、普阳煤化2015年上半年的净利润为-3,333.02万元，只有天聚化工2015年上半年没有亏损，其净利润为135.43万元 云南盐化氯碱化工业务持续亏损 数据来源：中国氯碱网 第二章 本次交易的基本情况 本次交易的框架 能投天然气 100% 云南盐化 天冶化工 黄家坪水电 天聚化工 普阳煤化 母公司氯碱化工业务资产及债权资产 33.43% 70% 52% 100% 55% 交易前 交易方案及交易前后股权结构 云南能投 云南能投 能投天然气 100% 云南盐化 天冶化工 黄家坪水电 天聚化工 普阳煤化 母公司氯碱化工业务资产及债权资产 33.43% 70% 52% 100% 55% 交易后 云南盐化以其氯碱化工业务相关资产与云南能投集团的天然气资产进行等值置换，置换差额部分由云南能投集团以现金方式向云南盐化予以支付 拟置出资产包括： （1）云南盐化持有的四家子公司股权：天冶化工70%股权、黄家坪水电52%股权、天聚化工100%股权、普阳煤化55%股权；（2）云南盐化母公司氯碱化工业务资产及债权资产 拟置入资产为云南能投集团持有的能投天然气100%股权 其他业务板块 其他业务板块 等值置换 现金支付差额 公司氯碱化工业务受到较大的冲击，拖累公司经济效益，导致公司整体盈利能力较弱。 本次交易将增强上市公司的盈利能力和核心竞争力，夯实公司盈利基础，以实现上市公司股东利益的最大化。 目前我国人均天然气消费量远落后于世界平均水平。在未来10-20年内，我国天然