投资银行学1概论试卷.ppt

作业： 1.观看央视电视纪录片《华尔街》 2.设想自己是某大型投行的人力资源部经理，下周要到省内某知名财经院校举行宣讲会，请准备宣讲会的相关材料（PPT），内容包括但不限于公司的基本状况、组织机构和功能、业务范围、招聘条件等。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * （三）金融管制的放松与混业经营 从20世纪80年代开始，美国金融业逐步放松管制，其中包括允许商业银行从事证券业务。 1、允许商业银行设立从事非银行业务的公司 非银行公司从事证券业务所获收入比例限制在逐步放松：1987年4月30日美联储的解释是任何连续2年从事“银行不适合经营”的证券承销与交易中所获得的收入不超过5%；1989年9月13日，这一比例提高到10%，而且美联储还原则上同意让银行持股公司承销公司债券和股票，以进入证券承销市场；1996年8月1日，这一比例又提高到25%。 2、颁布《金融机构重组、复兴和强化法》 1989年《金融机构重组、复兴和强化法》（The Financial Institutions Reconstruction，Recovery and Enforcement Act of 1989）允许有偿债能力的储蓄机构经营全面银行业务，同年批准花旗、大通等5家银行直接包销企业证券。 3、颁布《金融服务现代化法》 1999年11月，正式通过《金融服务现代化法》（Financial Services Modernization Act），即《格雷姆—布莱里法》（Gram-Leach-Bliley Act）打破了20世纪30年代以来美国银行、证券和保险业之间的法律壁垒，允许金融领域混业经营。 ·废除了1993年《银行法》第20款，允许银行、证券、保险和其他金融服务商进行联营； ·修改了1956年《银行持股公司法》，允许拥有商业银行的持股公司从事任何类型的金融业务； ·允许投资银行收购商业银行，从事商业银行业务。 《金融服务现代化法》的核心是银行可以通过金融控股公司从事任何类型的金融业务或与任何类型的金融公司联营，银行在从事任何非银行业务之前，不需要得到美联储的批准。 （四）全球金融风暴对投资银行业务模式的影响　　2008年的美国次贷危机引发金融风暴，雷曼和贝尔斯登破产，摩根和高盛转变为银行控股公司，由此，华尔街模式发生了重大转变，投资银行业务和商业银行业务合并，将会催生出庞大的金融巨头。　　目前有意见认为应该限制大型银行内的自营业务以及限制给对冲基金和私募基金的借贷。　　 2010年7月《金融监管改革法案》：6点内容。　　（1）成立金融稳定监管委员会，负责监管并处理威胁金融系统稳定的风险；　　（2）设立消费者金融保护局；　　（3）将场外衍生品市场纳入监管视野；　　（4）限制银行自营交易和进行高风险的衍生品交易；　　（5）设立新的破产清算机制；　　（6）美联储对金融企业高管薪酬进行监管； 投资银行的发展过程与趋势 案例：高盛的产生与发展 案例：高盛的产生与发展 一家国际领先的投资银行和证券公司，向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司，金融企业，政府机构以及个人，和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。 Goldman Sachs 高盛简介 高盛1869年创立于纽约，是全球历史最悠久、经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。 在以合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市。 高盛投行的发展历程 案例：高盛的产生与发展 在19世纪90年代到第一次世界大战期间，投资银行业务开始形成，但与商业银行没有区分。高盛公司在此阶段最初从事商业票据交易，创业时只有一个办公人员和一个兼职记账员。创始人马可斯?戈德门每天沿街打折收购商人们的本票，然后在某个约定日期里由原出售本票的商人按票面金额支付现金，其中差额便是马可