利用期货市场工具管理经营风险(2014.4.18)介绍.pptVIP

k线图基础知识 期货的概念 K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。 K线图基本用途就是为了寻找“卖买点”，虽然面对同样的K线图，但其中的领悟各有不同，必须长期认真观察，至少要经历一个完整的 “牛熊市”。 “波浪理论”是众人比较推崇的，也应该看，但是要“辩证”地看。 K线的种类（日K线、周K线、月K线、年K线） 1、日K线：以每个交易日的最高价、最低价，开盘价和收盘价绘制，展示价格每天的变化，属短线分析。 2、周K线：以每周第一个交易日的开盘价为开盘价，以该周最后一个交易日的收盘价为收盘价，及该周最高价、最低价绘制。对于分析中短期的趋势较为有用。在股票市场上，当处于长期的筑底或长期的顶部形态时，周Ｋ线的突然改变方向预示着大行情的出现。 3、月K线：绘制原理与周K线雷同，它以每月第一个交易日的开盘价为开盘价，以该月最后一个交易日的收盘价为收盘价，及该月最高价、最低价绘制。月K线在股票市场上的使用并不广泛， 4、年K线：是判明整体趋势的主要手段，尤其是对于考察股市是处于长期升势还是长期跌势中有重要的不可替代的意义。年K线的收阴还是收阳也是被用来考察这一市场向上还是向下的主要标志 根据每支股票当日的开盘价，收盘价，最高价，最低价四项数据，可以将股价走势图画成如下Ｋ线图： K线的绘制 K反映多空双方的力量对比。在K线图中，阳线实体的长短代表多方力量的强弱；阴线实体的长短代表空方力量的强弱；上影线表示上方抛压，影线的长短代表抛压的大小；下影线表示下方接盘，影线的长短代表承接力量的大小。 K线图将买卖双方实际交战的结果表示出来，反映着动态的力量。 K线的基本形态 实体越长多方实力越强 光头光脚大阳线 实体越长空方实力越强 光头光脚大阴线 下跌抵抗型。股价下跌后获得支撑，可能会有反弹出现 带下影线的阴线 表示多股价先跌后涨，股价在低位获得买方支撑 带下影线的阳线 表示多股价先涨后跌，阴线实体越长，空方实力越强 带上影线的阴线 表示多方在上攻途中遇到阻力，上影线越长阻力越大 带上影线的阳线 卖方力量有所增加 空方力量暂时占优 光头光脚小阴线 买方力量逐步增加 多头力量暂时占优 光头光脚小阳线 意 义 名 称 图形 单一Ｋ线的研判 意 义 名 称 图形 暗示上档压力大 高档: 流星线低档: 倒状铁锤线 出现在高档作空 出现在底档作多 高档: 上吊线低档: 铁锤线 出现在高档作空 出现在底档作多 高档: 上吊线低档: 铁锤线 暗示上档压力大 高档: 流星线低档: 倒状铁锤线 表示上有压力，下有支撑，但空方占有优势 带上下影线的阴线 表示上有压力，下有支撑，但买方占有优势 带上下影线的阳线 单一Ｋ线的研判 高档:卖出、低档:买进 T字线 行情看跌 墓碑线 飙涨或飙跌 一字线 变盘线 十字线 意 义 名 称 图形 单一Ｋ线的研判 从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的长度和上下影线的长度。一般来说，上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，越有利于空方；上影线越短，下影线越长，阳线实体越长，越有利于多方。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，利于多方。 K线的组合形态 注意要素 K线是价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上下影线都代表着深刻的含义，但是运用K线绝对不能机械地使用，趋势运行的不同阶段出现的K线或者K线组合代表的含义不尽相同。研究K线首先要明白如下几个要素。 第一，同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。分析年线或者分钟线，通过对期货市场和股票市场的研究，参考意义不大。月线出现看涨的组合上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。 第二，股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表含义不相同。比如，同样是孕线，在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以，我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来，必须结合整个趋势综合来看。 第三，K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而K线是博弈的结果。只看K线组合，不看成交量，其效果要减半。所以成交量是动因，K线形态是结果。