并购重组专题知识1111111汇编.pptVIP

并购重组专题知识培训 从2013年—2015年，上市公司并购重组的市场非常活跃，主要是取决于两方面的原因： 第一，是上市公司有并购重组的需求。上市公司为了占领市场、提高盈利能力。 第二，完成整个产业链的整合和创新，提高上市公司的市值，有强烈的并购重组需求。 第三，随着IPO审核严格，周期比较长。不确定性比较大，宏观环境对实体企业的支撑 也不足，很多中小企业融资比较难，直接融资和间接融资都出现困难， 并购重组就是这些企业实现资产证券化一个非常好的途径，也消除了企业发展和证券化的不确定性。 中国上市公司的并购重组模式为围绕上市公司的壳资源开始的，整个发展过程大致可以划分为三个阶段：第一阶段是简单的买壳和借壳上市；第二阶段是传统的资产置换；第三阶段是围绕壳资源进行私有化或资产注入的加减法，定向增发被大量引入并购重组模式中。 上市公司收购非上市公司资产 非上市公司并入上市公司借壳上市 上市公司与上市公司合并 上市公司私有化 1、 买壳和借壳上市 2、资产置换 3、资产整合—整体上市和分拆上市 4、间接控股收购 5、引入战略或财务投资者 并购重组的基本模式 1.1 买壳上市 所谓“买壳”