报表分析到财务管理-刘微芳-电力.pptVIP

从企业财务报表分析到财务管理 目录:一.从报表分析到企业的财务管理二.衍生金融工具与风险管理 财务报表分析的依据 1、财务报表 2、会计报表附注和财务情况说明书 3、CPA审计报告 4、重大公告、临时公告、管理当局说明 5、表外信息 6、其他部门资料、媒体专家评论（宏盛科技出口DVD光碟、宏图高科的应收账款-宏盛科技巨额两亿多，宏盛科技应付账款只有几十万，） 7、实地考察 财务报告 财务报告犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 --阿伯拉汗.比尔拉夫 不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比一个投篮而不得分的球手。 ---罗伯特.希金斯 分析会计报表附注 附注分析的目的，是寻找分析、调查的重点 分析公司基本情况，关注公司的历史和主营业务 关注会计处理方法对利润的影响 分析子公司对总利润的贡献程度 分析会计报表重要项目的明细资料 关注公司其他重要事项的说明，如关联方关系及交易、或有事项、日后事项、持续经营、财务风险等 总结主要的分析线索，作为数据分析的重点 审计报告类型 审计报告是辨别报表真实程度的重要依据。 但不应该夸大审计报告的作用 审计报告的类型 (Auditor’s report) 无保留意见审计报告 (Unqualified opinion) 带解释段的无保留意见审计报告 保留意见审计报告 (Qualified opinion) 拒绝发表意见审计报告 (Disclaimer of opinion) 否定意见审计报告 (Adverse opinion) 其他非财务信息 有效的财务报表分析要求分析者不仅要学会运用会计数据，而且要学会运用非会计数据。会计数据只是企业实施其经营战略的“财务表现”，忽略对企业所处环境和经营战略的分析，财务报表分析只能是一种重形式、轻实质的“数字游戏”。 宏观经济运行状况 行业现状和前景 公司在本行业的位置 公司的竞争手段和经营策略 公司的组织结构 公司的人员素质 企业财务报表的构成 主食不足，副食来补 主营业务的好坏往往是公司能否生存与发展的关键，所以主营业务净利也就成了公司利润收入稳定可靠的主要源泉。主营业净亏的公司最终都能扭转乾坤，由亏变盈的四大法宝： 夜宵—投资收益：股权转让收益、长期股权投资收益 点心—其他业务利润：租金收入、材料销售和加工费收入、资金占用费收入、转让使用权收入 馅饼—营业外收支净额：处理固资净收益、申购资金冻结利息收入、债务重组收益、无法支付的应付款 小灶—补贴收入：政府补贴、税务退免税、银行免息、控股公司补贴 三大报表的功能区别 （1）经营活动产生的现金流量 经营活动流入的现金主要包括： 销售商品、提供劳务收到的现金； 收到的税费返还； 收到的其他与经营活动有关的现金。 经营活动流出的现金主要包括： 购买商品、接受劳务支付的现金； 支付给职工以及为职工支付的现金； 支付的各项税费； 支付的其他与经营活动有关的现金。 （2）投资活动产生的现金流量 投资活动流入的现金主要包括： 收回投资所收到的现金； 取得投资收益所收到的现金； 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额； 收到的其他与投资活动有关的现金。 投资活动流出的现金主要包括： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金； 投资所支付的现金； 支付的其他与投资活动有关的现金。 （3）筹资活动产生的现金流量 筹资活动流入的现金主要包括： 吸收投资所收到的现金； 取得借款所收到的现金； 收到的其他与筹资活动有关的现金。 筹资活动流出的现金主要包括： 偿还债务所支付的现金； 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金； 支付的其他与筹资活动有关的现金。 以现金流为中心的企业经营活动 现金流量表－证券监管中经常被忽略的报表 现金流量表的“妙用” 现金流量表之格式 附表部分 现金流量表 现金流量表之目的 预测未来现金流量 评估管理当局之决策 了解股东支付股利及对债权人清偿本利的能力 显示净利与企业现金变化之关系 现金理念对企业家的启示 企业生存依赖于现金支付能力 收入与利润并不是现金 有利润而没有现金流入的企业照样会破产 “机会首先敲响有钱人的大门” “The cash is king” 账户式结构 资产负债的结构性平衡（静态）-- 平衡中求发展 左右两边的结构性平衡 三种典型的财务结构 保守型财务结构 ? 三种典型的财务结构 中庸型财务结构 ? 三种典型的财务结构 风险型财务结构 ? 资产质量分析方法 所有者权益 利润表的基本结构 一、主营业务收入 减：主营业务成本 销售税金及附加 二、主营业务